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2018年2月2日两融市场周报总结

核心内容概述

2018年2月2日当周，沪深两市两融余额为10577.45亿元，环比下降2.02%。融资余额和融券余额均出现下滑，反映出市场整体风险偏好降低，投资者情绪趋于谨慎。

主要观点

• 两融市场概况：融资余额环比下降2%，融资买入额大幅减少14.94%，融券余额下降5.32%，融券卖出额下降8.95%。市场整体回调，融资余额持续下行。
• 行业表现：仅有钢铁和农林牧渔行业融资余额出现正增长，而融券余额增幅最大的行业为有色金属、采掘、休闲服务、钢铁和化工，其中有色金属和采掘分别增长84.72%和78.71%。
• ETF表现：ETF两融余额环比上升1.46%，融资余额增长1.80%，融券余额下降13.37%。
• 市场回调原因：年初以来指数涨幅过快，存在调整需求；年报预告期黑天鹅事件打击了投资者信心，市场风险偏好下降，防风险与降杠杆预期增强。
• 经济与市场展望：全球经济复苏背景下，中国外需拉动经济表现出较强韧性，为国内去杠杆提供了时间窗口。2月份通胀预期升温，周期股有望迎来活跃期，尤其是煤炭、有色、钢铁等行业盈利增长显著，具备投资机会。

关键信息

两融市场数据

• 两融余额：10577.45亿元，环比下降2.02%
• 融资余额：10527.58亿元，环比下降2%
• 融资买入额：2613.89亿元，环比下降14.94%
• 融资偿还额：2829.05亿元，环比下降3.80%
• 融券余额：49.87亿元，环比下降5.32%
• 融券卖出额：42.12亿元，环比下降8.95%
• 融券偿还额：43.01亿元，环比下降12.47%

行业分析

• 融资余额正增长行业：钢铁（+2.40%）、农林牧渔（+1.23%）
• 融券余额增幅最大行业：有色金属（+84.72%）、采掘（+78.71%）、休闲服务、钢铁、化工

ETF数据

• ETF两融余额：924.58亿元，环比上升1.46%
• ETF融资余额：906.46亿元，环比上升1.80%
• ETF融券余额：18.12亿元，环比下降13.37%

个股成交量分析

融资余额前十名个股

融券余额前十名个股

融券余额上升前十名个股

总结

上周市场出现大幅回调，沪深两市两融余额下降2.02%，融资和融券余额均呈现下降趋势。金融及煤炭、有色、钢铁等周期股表现较强，而环保和通信行业则跌幅较大。市场回调主要源于年初涨幅过快和年报预告期的负面事件影响，导致投资者风险偏好下降。尽管如此，全球经济复苏背景下，中国外需拉动经济表现良好，为国内去杠杆提供了时间。预计2月份通胀预期升温，周期股将进入活跃期，尤其是煤炭、有色、钢铁等板块盈利增长显著，具备投资机会。

风险提示

入市有风险，投资需谨慎。市场波动较大，投资者应根据自身情况审慎决策。