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永鼎股份 (600105) 收购永鼎致远，深度布局大数据行业

核心内容概述

永鼎股份（600105）通过收购永鼎致远，进军大数据行业，旨在利用运营商大数据资源提升其在信息收集、分析和应用方面的竞争力。本文从大数据变现、信息安全、伦理法律、投资建议及公司介绍等方面展开，分析了大数据行业的潜力与挑战。

主要观点

大数据变现的关键在于全局性和相关性

1. “大”是数量上的庞大：数据量巨大是大数据的重要特征，但仅靠数据量不足以实现真正的商业价值。
2. 全局性和相关性：真正的大数据变现，依赖于数据的全局性和相关性，即能够整合多个行业数据，对用户行为进行精准分析。
3. 数据孤立是主要障碍：目前各行业数据隔离严重，缺乏统一的数据标准和整合机制，影响了大数据的商业价值实现。
4. 运营商数据的独特优势：运营商掌握用户行为的全面记录，具备数据整合、分析和应用的天然优势，是大数据变现的重要突破口。

信息安全与隐私保护

1. 运营商作为信息安全的关键角色：运营商的数据具有权威性、全面性和有效性，是实现信息安全和隐私保护的重要基础。
2. 数据的敏感性：大数据包含大量个人隐私信息，过度解读和使用可能引发伦理和法律问题。
3. 平衡安全与便利：在信息社会中，信息安全与便捷生活之间存在权衡，用户需在两者之间做出选择。

大数据应用的伦理与法律障碍

1. 数据滥用风险：数据过度解读即为滥用，需在合法合规前提下进行数据应用。
2. 法律保护的必要性：随着大数据应用的普及，个人信息保护法律体系需不断完善，以保障用户权益。

关键信息

大数据变现案例

• 个人用电数据：孤立数据难以解释用电量变化的原因，需结合其他数据进行分析。
• 个人搜索记录：搜索“奔驰豪华SUV”不一定代表购车意愿，需结合其他行为数据判断。

信息安全的重要性

• 行为记录：运营商能够记录用户的完整行为轨迹，是实现信息安全的有效方式。
• 数据整合：运营商数据具有整合多个行业数据的能力，能更准确地进行用户画像分析。

企业投资建议

• 信息收集与分析：建议关注永鼎股份、初灵信息、信威集团、东方国信。
• 信息存储与计算：建议关注美利纸业、广东榕泰、宝信软件。
• 核心数据源：中国联通是运营商大数据采集分析系统的重要供应商。
• 盈利预测：预计公司2016-2018年EPS分别为0.22元、0.29元、0.44元，对应PE分别为51X、39X、25X，给予“买入”评级。

永鼎股份简介

• 通信业务：公司是国内首家光通信上市公司，具备完整的光纤光缆研发能力。
• 海外工程业务：借助“一带一路”政策，海外工程业务快速增长。
• 汽车电子业务：通过收购金亭线束，拓展中高端市场。
• 大数据产业链：计划收购永鼎致远，进入大数据市场，提升整体竞争力。

风险提示

• 收购失败风险：永鼎致远的收购可能因各种原因未能成功。
• 新业务发展不及预期：大数据业务的市场接受度和盈利能力存在不确定性。

投资建议

• 推荐关注公司：永鼎股份具备较强的市场竞争力和盈利潜力。
• 行业前景：电信大数据行业进入爆发期，将推动上下游产业链发展。
• 盈利空间：永鼎致远作为核心数据供应商，具有巨大的盈利空间。

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