20180308-申万宏源-机械高频数据周报_从新消费_新制造_新周期角度寻找投资机会_工业互联网进入政策蜜月期_31页_2mb

机械行业周报总结（2018年3月8日）

核心内容

• 核心组合：杰克股份、浙江鼎力、伊之密、康尼机电、三一重工、恒立液压
• 重点推荐股票池：杰克股份、天地科技、康尼机电、浙江鼎力、鸣志电器、美亚光电、安徽合力、鼎汉技术、大族激光、劲胜智能、三一重工、徐工机械、恒立液压、郑煤机、先导智能、永贵电器、长川科技、至纯科技
• 投资策略：从新消费、新制造、新周期角度寻找投资机会，工业互联网进入政策蜜月期，重点关注解决方案、网络化改造、智能硬件供应等细分领域；工程机械行业继续周期上行，挖机和起重机销量增长显著；轨交板块、油服板块、半导体与面板行业具备高成长预期。

主要观点

工程机械

• 2018年1月，挖掘机销量同比增长 135.0%，装载机销量增长 101.0%，平地机、推土机、压路机销量分别增长 74.4%、98.1%、65.2%，汽车起重机销量增长 170.4%。
• 2月挖掘机销量预计突破1万台，尽管受春节停工影响，但全年销量有望突破16万台，工程机械行业持续复苏，龙头企业市占率提升。
• 重点关注：恒立液压、三一重工、徐工机械

3C自动化

• 全球智能手机出货量增速不一，苹果手机出货量同比下降 1.2%，但设计迭代推动设备需求增长。
• 全面屏普及推动中低端手机后盖塑胶化趋势，关注5G技术落地带来的设备需求增长。
• 重点关注：康尼机电、大族激光、劲胜智能

锂电设备

• 2018年1月新能源汽车销量达3.85万辆，同比增长 577.1%，尽管环比下降 76.4%，但整体增长强劲。
• 特斯拉发布电动卡车，推动动力锂电池需求上升，关注具备前端后端生产能力的锂电设备龙头。
• 重点关注：先导智能、赢合科技

高端制造

• 工业机器人产量同比增长 81.0%，叉车产量增长 34.2%，金属切割机床产量下降 17.9%。
• 海尔COSMOPlat成为全国首家国家级工业互联网示范平台，推动制造业智能化转型。
• 重点关注：浙江鼎力、杰克股份、鸣志电器

煤炭机械

• 2018年1月中煤能源煤矿装备产值同比增长 52.9%，连续11个月维持 50% 以上增速。
• 煤炭价格指数维持近4年高位，煤机企业仍处于高景气周期。
• 重点关注：天地科技、郑煤机

轨道交通

• 2017年全国铁路实际投产新线3038公里，略超预期；2018年计划投产新线4000公里，其中高铁3500公里。
• 预计2018年动车组采购量不低于450标准列，关注核心零部件产业链。
• 重点关注：中国中车、康尼机电、永贵电器、鼎汉技术

油气设备

• 布伦特原油期货价格小幅下跌，全球钻机数量同比增长 13.4%，但增速放缓。
• 天然气进口量同比增长 51.1%，进口单价上调，带动天然气设备需求。
• 重点关注：厚普股份、杰瑞股份、富瑞特装、恒泰艾普

交运设备

• 国内出口集装箱运价指数（CCFI）下降 2.84%，上海出口集装箱运价指数（SCFI）下降 81.74%。
• 2018年1月汽车销量同比增长 11.59%，其中商用车销量增长 17.2%，增速显著。
• 自主品牌汽车势头强劲，关注轻量化产业链公司。

关键信息

• 市场表现：上周沪深300指数下跌 1.34%，机械行业指数上涨 3.11%，表现强于大盘。磨具磨料涨幅最大，为 9.77%；工程机械跌幅最大，为 -0.73%。
• PMI数据：2018年1月中国PMI指数为 51.3%，连续18个月高于荣枯线，大企业PMI为 53.0%，高于中小企业，制造业龙头集中趋势显著。
• 业绩预告：机械行业已公布业绩预告的260个标的中，200个预增或扭亏，其中55个预告增幅超过 100%，60个预减或续亏。
• 行业趋势：工业互联网进入政策蜜月期，解决方案、网络化改造、智能硬件供应等领域具备确定性机会。工程机械、轨交、油服、锂电设备等板块受政策及市场驱动持续增长。

总结

该周报分析了机械行业的多个子板块，包括工程机械、3C自动化、锂电设备、高端制造、煤炭机械、轨道交通、油气设备和交运设备，强调了行业周期性复苏、政策支持、技术创新及市场需求增长等因素对各板块的推动作用。重点推荐了多个股票，关注其在新消费、新制造、新周期下的投资机会，并对各板块的未来发展趋势进行了预测，为投资者提供了详尽的行业分析和投资建议。