20240722-中国银河-有色金属行业2024Q2基金持仓分析_连续四季度增持有色行业_进一步加仓金铜铝板块_9页_418kb

有色金属行业2024Q2基金持仓分析总结

一、基金增持总体情况

2024年二季度，主动权益类公募基金连续第四个季度增持A股有色金属行业，重仓持股市值占股票投资市值比环比上升0.05个百分点至31.1%。增持主要受工业金属与黄金板块价格上涨预期支撑，但能源金属因景气下行被减持。

二、行业内部持仓分化

• 黄金板块：增持显著，基金重仓持股市值占比环比上升0.08个百分点，龙头股如山东黄金、紫金矿业受青睐。
• 铝板块：增持0.06个百分点，核心企业如中国铝业持仓集中度提升。
• 能源金属：锂、稀土等板块因供需改善预期弱于预期，基金减持幅度较大。

三、个股集中度提升

2024Q2基金重仓集中于龙头个股，前十大重仓股合计占比达75.54%。重点个股包括紫金矿业、洛阳钼业、中金黄金、中国铝业等。

四、投资建议

• 黄金板块：美联储降息逻辑下，黄金价格或强势运行，推荐山东黄金、赤峰黄金等龙头。
• 铝板块：氧化铝紧缺或延续，建议关注中国铝业、天山铝业等企业。

五、风险提示

1. 经济复苏不及预期
2. 美联储降息不及预期
3. 有色金属价格大幅波动
4. 下游需求疲软

（总计约500字）