20240124-中国银河-有色金属行业2023Q4基金持仓分析_主动权益类基金小幅增持有色行业_连续两季度重点加仓铜板块_11页_510kb

总结

2023年第四季度，主动权益类公募基金增持A股有色金属行业，重仓持股市值占股票投资市值比上升至22.3%，环比上行0.4个百分点，连续两个季度增持。增持主要集中在铜板块，反映国内经济复苏预期提升。同时，基金减持黄金板块，时隔五个季度后首次增持锂板块。投资建议关注黄金和锂板块的潜在机会，风险包括下游需求不及预期和美联储政策不确定性。

• 核心要点：
  • 基金增持有色金属：重仓比例上升，铜板块是重点。
  • 原因：政策稳增长和经济企稳。
  • 变动：加仓工业金属和稀有金属，减持黄金；锂板块首次复增。
  • 建议：黄金和锂板块在估值回调后提供配置机会。
  • 风险：需求不及预期、美联储加息超预期、有色金属价格下跌。