20241124-国盛证券-建筑材料行业周报_整体回调_细分领域机会持续推荐_21页

建筑材料行业周报分析

1. 行情回顾

2024年11月18日至22日，建筑材料板块（SW）下跌23.3%，上证综指下跌1.9%，相对沪深300超额收益为0.27%。其中，水泥、玻璃制造、玻纤制造和装修建材分别下跌15.8%、15.3%、33.2%和28.6%。本周板块资金净流出1189亿元。

2. 细分领域分析

• 水泥行业：需求寻底，企业通过错峰停产控制供应，价格底部显现。近期涨价明显，重点关注海螺水泥。
• 玻璃行业：2024年需求承压，但政策刺激下浮法玻璃价格企稳。光伏玻璃需求持续增长，供给收缩，推荐旗滨集团。
• 玻纤行业：价格触底回升，风电领域需求增长带动风电纱涨价，推荐中国巨石。
• 消费建材：受益于二手房交易活跃和消费补贴政策，估值弹性大，推荐北新建材、伟星新材。

3. 风险提示

• 政策落地不及预期
• 地产需求回暖不及预期
• 原材料价格持续快速上涨

4. 投资建议

• 重点推荐：北新建材、伟星新材、旗滨集团、中国巨石。
• 关注标的：濮耐股份、龙泉股份、青龙管业。

注：总结部分由专业分析师基于报告内容提炼，保留核心观点和数据。