2016-04-17-深交所-永和智控_首次公开发行股票招股说明书_355页_4mb

永和流体智控股份有限公司首次公开发行股票招股说明书总结

核心内容概述

永和流体智控股份有限公司（以下简称“公司”）拟在深圳证券交易所首次公开发行人民币普通股（A股）2,500万股，占发行后总股本的25%。每股面值为1元，发行价格为14.85元/股，预计发行日期为2016年4月19日。公司控股股东为永健控股，实际控制人为应雪青、陈先云夫妇，两人通过其控制的公司合计持有90.83%的发行前股份，发行后仍保持绝对控股地位。

主要观点

1. 发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：2,500万股
• 发行后总股本：10,000万股
• 发行方式：网下询价配售与网上定价发行结合
• 发行市盈率：22.99倍
• 发行市净率：2.75倍
• 募集资金总额：37,125万元
• 募集资金净额：32,821.27万元
• 募集资金用途：主要用于新增无铅水暖器材生产线、阀门研发检测中心及补充流动资金

2. 股份锁定与减持承诺

• 实际控制人应雪青、陈先云夫妇：发行后36个月内不转让其直接或间接持有的股份，若公司上市后6个月内连续20个交易日收盘价低于发行价，则延长限售期6个月。限售期满后，每年减持不超过持股总数的25%。
• 永健控股、迅成贸易、永盛咨询：限售期满后24个月内减持不超过持股总数的5%。
• 易居生源、易居生泉：限售期满后24个月内减持完毕全部股份。
• 所有减持需提前3个交易日公告减持数量、价格区间及时间区间。

3. 股价稳定措施

• 若公司上市后三年内股价连续20个交易日低于每股净资产，将启动稳定股价预案，具体措施详见“第五节发行人基本情况”中第十二项。

4. 股利分配政策

• 公司采取现金、股票或两者结合的方式分配股利。
• 在净利润为正且无重大投资计划时，现金分红不低于可分配利润的20%。
• 成熟期无重大资金支出：现金分红不低于80%
• 成熟期有重大资金支出：现金分红不低于40%
• 成长期有重大资金支出：现金分红不低于20%

5. 风险提示

• 全球经济不确定性：公司外销占比高，若经济未复苏，可能影响业绩。
• 原材料价格波动：铜价占生产成本约60%，短期内大幅波动将影响利润。
• 存货跌价风险：存货占流动资产38.22%，铜价下跌可能导致跌价损失。
• 出口退税率下降：公司出口产品受退税率影响大，退税率下降将增加成本，降低盈利。
• 反倾销风险：公司产品出口至欧美，面临反倾销指控风险。
• 诉讼风险：与QF公司的诉讼虽不直接影响当前产品，但可能影响市场开拓。
• 高新技术企业认定风险：若未通过认定，将无法享受15%的所得税优惠税率。

关键信息

1. 控股股东及实际控制人

• 永健控股持股51%，应雪青、陈先云夫妇合计持股90.83%，对发行人形成实际控制。

2. 财务数据

• 2015年：营业收入47,791.47万元，净利润6,600.18万元，资产负债率46.11%
• 2014年：营业收入52,046.44万元，净利润6,501.79万元，资产负债率48.17%
• 2013年：营业收入45,869.32万元，净利润5,197.74万元，资产负债率53.62%

3. 股东承诺

• 所有股东均承诺在锁定期满后减持时价格不低于发行价。
• 若未履行承诺，需赔偿投资者损失，并接受监管约束。

4. 中介机构承诺

• 保荐机构、律师及会计师均承诺如因自身过错导致文件虚假、误导或遗漏，将依法赔偿投资者损失。

5. 发行后影响

• 发行后每股净资产为5.40元，市净率2.75倍，预计对即期回报摊薄影响较小，公司已制定相应填补措施。

6. 重要事项

• 公司在发行后三年内若出现股价低于每股净资产的情况，将启动稳定股价预案。
• 公司在发行前的财务状况良好，无重大变化，预计2016年一季度收入和利润波动不超过10%。

总结

本招股说明书详细说明了永和流体智控股份有限公司的首次公开发行情况、股份锁定与减持安排、财务状况、股利分配政策、风险提示及中介机构承诺。公司拟在深圳证券交易所发行2,500万股A股，发行价格为14.85元/股，实际控制人及主要股东承诺锁定期及减持价格限制，确保市场稳定。公司财务稳健，具备良好的盈利能力与现金流，但面临全球经济、原材料价格、出口政策及诉讼等多方面的风险。公司已制定相关措施以应对可能的不利影响，确保投资者利益。