20220826-中原证券-科创板双周报_板块交投活跃度回落_5页_887kb

科创板双周报总结

核心内容概述

本报告为中原证券发布的科创板双周报，分析了2022年8月15日至8月26日期间科创板的市场表现、流动性变化及估值情况。整体来看，科创板市场表现承压，交投活跃度有所回落，但融资融券余额环比上升，同时新公司上市与再融资申请持续推进，板块估值仍处于历史低位。

主要观点

1. 市场行情表现

• 科创50指数在2022年8月15日至8月26日期间下跌 8.7%，较前两周由涨转跌。
• 主要市场指数表现：纳斯达克指数下跌 3.1%，上证指数下跌 1.2%，创业板指下跌 1.9%。
• 交投活跃度：科创板近两周日均成交额为 706亿元，日均换手率 4.1%，环比前两周有所回落；而全部A股日均换手率为 3.2%，市场情绪活跃度基本持平。

2. 市场流动性分析

• 资金流向：科创板近两周成交额 6508.4亿元，净流入金额 -58亿元。其中，特大单和大单净卖出分别为 22亿元 和 36亿元，中单净买入 77亿元，小单净卖出 19亿元。
• 融资融券余额：近两周融资融券余额合计 8347亿元，环比上升，其中融资余额 6362亿元，融券余额 1985亿元，期间净买入 15亿元。
• 科创板概念基金：区间成交额 191.8亿元，环比下降，净主动卖出 15.6亿元，由净买入转为净卖出。

3. 新股发行与再融资动态

• 新增上市公司：近两周新增 9家公司在科创板上市，首发募资总额 228亿元。截至目前，科创板已上市公司总数为 457家。
• 待上市公司：有 8家公司首发注册生效，待上市。
• 再融资申请：有 16家公司提交再融资申请，涉及多种融资方式，如非公开发行股票、公开发行可转债等。

关键信息

估值情况

• 科创板整体估值：当前PE(TTM)为 55倍，4月底以来有所提升，但仍处于历史低位。
• 科创50估值：PE(TTM)为 40倍，PB(LF)为 4.7倍，绝对估值低于创业板指，高于其余主要板块指数。
• 个股估值中位数：为 43.6倍，表明板块整体估值仍偏保守。

图表参考

• 图1：展示近两周主要板块指数涨跌幅，显示科创板表现相对较弱。
• 图2：反映科创板开板以来融资融券余额的持续上升趋势。
• 图3：显示当前科创板估值位于底部区间。
• 图4：对比主要板块指数估值，突出科创板的相对低位。

风险提示

• 流动性收紧：市场流动性可能进一步收紧，对板块表现产生影响。
• 海外黑天鹅事件：国际局势变化可能对市场情绪和资金流向带来冲击。

投资建议与注意事项

• 投资者需关注流动性变化及国际环境对市场的影响。
• 科创板估值虽有所提升，但整体仍处于历史低位，可能具备一定估值修复空间。
• 由于科创板个股估值中位数偏高，需谨慎评估个股基本面与成长性。
• 报告仅供参考，不构成投资建议，投资者应结合自身情况与专业意见作出决策。