行业景气观察：8月工业机器人产量同比增幅扩大，水泥等价格持续上行-20210922-招商证券-33页_1mb

8月工业机器人产量同比增幅扩大，水泥等价格持续上行

核心内容

8月工业机器人产量同比增幅扩大，金属切削机床产量增幅收窄，太阳能电池产量同比增幅扩大。消费类建材如水泥价格持续上行，主要受限电政策影响，导致成本上升，从而推动价格上涨。集成电路产量保持高位增长，而智能手机产量同比降幅收窄。在金融地产领域，房屋竣工面积同比增幅扩大，但商品房销售面积同比增幅收窄。国际原油价格上行，库存减少，化工品价格涨跌互现，部分有机化工品如PVC、甲醇、燃料油等涨幅较大。工业金属价格涨跌不一，锡和铝价格涨幅靠前，而黄金、白银现货价格下跌。

主要观点

一、行业景气度总览

• 消费建材：水泥价格指数周环比上涨，主要受限电影响，全国及多个地区水泥价格涨幅显著。
• 中游制造：工业机器人产量同比增幅扩大，太阳能电池产量同比增幅扩大；金属切削机床产量同比增幅收窄。
• 信息技术：DRAM价格下行，NAND flash价格上行；智能手机产量降幅收窄，集成电路产量保持高位增长。
• 金融地产：商品房销售面积同比增幅收窄，房屋竣工面积同比增幅扩大。
• 公用事业：天然气出厂价上行，全社会用电量同比增速放缓。

二、信息技术产业

• DRAM：4GB 1600MHz DRAM价格周环比下行，64GB NAND flash价格周环比上行。
• 智能手机与集成电路：8月智能手机产量同比下降0.2%，降幅收窄；集成电路产量同比增长39.4%，进出口金额同比增速扩大，贸易逆差收窄。
• 光缆与数据中心：1-8月光缆产量累计同比涨幅较大，互联网数据中心业务许可项目数同比增长47.51%。

三、中游制造业

• 锂与钴材料：氢氧化锂、三元材料、碳酸锂等锂材料价格上行；钴粉、氧化钴等钴材料价格上行，电解钴价格下行。
• 工业机器人：8月工业机器人产量同比增长57.4%，1-8月累计同比增长63.9%。
• 金属切削机床：8月产量同比增长23.1%，但增幅较上月收窄。
• 航运指数：中国沿海散货运价综合指数CCBFI周环比上行，波罗的海干散货指数BDI周环比上行。

四、消费需求

• 乳制品：主产区生鲜乳价格周环比下行，乳制品产量同比增长1.9%。
• 猪肉与肉鸡：仔猪、生猪、猪肉价格下行，肉鸡苗、鸡肉价格也下行。
• 蔬菜与棉花：蔬菜价格指数上行，棉花期货结算价下行。
• 民航运输：8月民航旅客周转量、货邮周转量月环比下行。

五、资源品市场

• 钢材：建筑钢材成交量周环比下行，螺纹钢价格上涨，钢坯与铁矿石价格下行，主要钢材品种库存周环比下行。
• 煤炭：焦煤、焦炭、动力煤期货结算价上行，部分港口库存上行。
• 水泥：全国水泥价格指数周环比上涨15.3%，长江地区上涨22.98%。
• 原油：国际原油价格上行，库存减少，无机化工品多数上涨，有机化工品价格涨跌互现。
• 工业金属：锡、铝价格上涨，铜、锌、镍、铅价格下跌，多数库存下降。

关键信息

• 水泥价格：受限电影响，全国水泥价格指数周环比上涨15.3%，长江地区上涨22.98%。
• 工业机器人：8月产量同比增长57.4%，1-8月累计同比增长63.9%。
• 集成电路：8月产量同比增长39.4%，出口金额同比增长38.87%，贸易逆差收窄。
• 钢材市场：螺纹钢价格上涨，钢坯与铁矿石价格下行，库存多数减少。
• 煤炭市场：焦煤、焦炭、动力煤期货结算价上行，秦皇岛港煤炭库存上行。
• 原油市场：Brent和WTI原油价格小幅上涨，库存减少，部分化工品如醋酸、纯碱价格大幅上涨。
• 工业金属：锡、铝价格上涨，黄金、白银价格下跌，LME库存多数下降。

图表信息

• 图1：全国水泥价格指数周环比上涨15.3%。
• 图2：全国浮法玻璃价格年初以来持续上涨。
• 图3：焦煤期货价格月环比上涨21.17%。
• 图4：8月建筑及装潢材料类商品零售总额同比增长13.5%。
• 图5：1-8月房屋竣工面积累计同比增长26.0%。
• 图6：4GB 1600MHz DRAM价格周环比下行1.23%。
• 图7：64GB NAND flash价格周环比上行0.81%。
• 图8：8月智能手机产量同比下降0.2%。
• 图9：8月集成电路产量同比增长39.4%。
• 图10：8月集成电路出口金额同比增长38.87%。
• 图11：8月集成电路贸易逆差收窄。
• 图12：8月移动通信基站产量同比下降13.7%。
• 图13：8月程控交换机产量同比下降19.5%。
• 图14：7月中国电信5G用户数月环比增长5.38%。
• 图15：1-8月光缆产量同比增长13.2%。
• 图16：8月增值电信业务许可项目数同比增长47.51%。
• 图17：1-8月TMT制造业工业增加值同比增长18%。
• 图18：电解液溶剂DMC价格维持不变。
• 图19：六氟磷酸锂价格维持不变。
• 图20：电解锰价格维持不变。
• 图21：氢氧化锂价格周环比上涨3.42%。
• 图22：钴粉价格周环比上涨1.64%。
• 图23：电解钴价格周环比下行0.79%。
• 图24：8月工业机器人产量同比增长57.4%。
• 图25：1-8月工业机器人产量同比增长63.9%。
• 图26：8月金属成形机床产量与去年同期持平。
• 图27：8月金属切削机床产量同比下降4.4%。
• 图28：8月太阳能电池产量同比增长41%。
• 图29：1-8月太阳能电池产量同比增长48.1%。
• 图30：CCBFI周环比上涨3.35%。
• 图31：BDI周环比上涨4.48%。
• 图32：主产区生鲜乳价格周环比下行0.23%。
• 图33：8月乳制品产量同比增长1.90%。
• 图34：22个省市平均猪肉价格周环比下行4.78%。
• 图35：自繁自养生猪养殖利润亏损扩大。
• 图36：主产区肉鸡苗平均价格周环比下行16.29%。
• 图37：36个城市鸡肉平均零售价下行0.72%。
• 图38：中国寿光蔬菜价格指数上涨5.85%。
• 图39：棉花期货结算价周环比下行3.88%。
• 图40：8月民航旅客周转量月环比下行54.02%。
• 图41：8月民航货邮周转量月环比下行12.47%。
• 图42：全国建筑钢材成交量十日均值周环比下行。
• 图43：主要钢材品种库存量周环比下行1.86%。
• 图44：铁矿石价格指数周环比下行18.59%。
• 图45：唐山钢坯库存量周环比上行2.55%。
• 图46：唐山钢厂产能利用率周环比上行。
• 图47：京唐港山西主焦煤库提价周环比上行。
• 图48：焦煤期货价格周环比上行4.69%。
• 图49：天津港焦炭库存周环比下行6.67%。
• 图50：秦皇岛港煤炭库存上行15.26%。
• 图51：全国水泥价格指数较上周上行15.30%。
• 图52：长江地区水泥价格指数较上周上行22.98%。
• 图53：Brent与WTI原油价格小幅上行。
• 图54：醋酸市场价格环比上行14.52%。
• 图55：纯碱价格环比上行11.32%。
• 图56：长江有色市场锌价环比上行0.43%。
• 图57：长江有色市场镍价周环比下行4.14%。
• 图58：LME铜库存环比下行2.07%。
• 图59：LME锡库存环比下行1.63%。
• 图60：伦敦白银现货价格周跌4.43%。
• 图61：COMEX黄金期货价格周跌1.74%。
• 图62：上周公开市场货币市场净投放900亿元。
• 图63：美元兑人民币中间价报6.4693。
• 图64：6个月理财产品收益率较上周下降13个bp。
• 图65：A股换手率1.28%。
• 图66：10年期国债期限利差下行36bp。
• 图67：1年期信用利差上涨4bp。
• 图68：100大中城市土地成交溢价率0.97%。
• 图69：30大中城市商品房成交面积周环比上涨4.84%。
• 图70：1-8月房屋竣工面积累计同比增长26.0%。
• 图71：1-8月房屋新开工面积累计同比下降3.2%。
• 图72：1-8月商品房销售额累计同比增长22.8%。
• 图73：1-8月房地产开发投资完成额累计同比增长10.9%。
• 图74：1-8月房地产开发资金累计同比增长14.8%。
• 图75：8月房地产开发占固定资产投资完成额28.27%。
• 图76：中国LNG天然气出厂价上行3.75%。
• 图77：英国天然气期货结算价周环比上行12.82%。
• 图78：1-8月我国发电量累计同比增长11.3%。
• 图79：8月全社会用电量当月同比增长3.60%。

风险提示

• 产业扶持度不及预期
• 宏观经济波动