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2024年第二季度十大金股策略报告总结

报告概述

本报告是财信证券面向内部客户的2024年第二季度十大金股策略专题报告，旨在提供投资建议和市场分析。报告强调内容仅供参考，需阅读正文后的免责条款部分，分析师为黄红卫。

第一季度金股回顾

• 2024年第一季度十大金股累计收益率为+0.75%，相对沪深300指数的超额收益率为-2.35pct。
• A股市场呈现V型探底，蓝筹股表现优于成长股，大盘风格占优。
• 具体个股表现分化：如润泽科技（+2223%）、石头科技（+2107%）表现突出，而心脉医疗（-557%）、金博股份（-2888%）表现较差；算力概念、出海产业链和黄金股等主题表现较好。

第二季度配置思路

• 当前A股及港股估值处于全球洼地，存在较大修复空间。
• 关注估值与业绩匹配度，4月中下旬需警惕业绩披露风险，5-6月专注高景气赛道。
• 重点考虑顺周期板块（如消费、地产），但高景气板块集中于出口产业链、TMT、高端制造和部分资源板块。

投资建议

• 2024年第二季度推荐攻守兼备策略：
  • TMT板块：AI产业链，包括光模块、计算机和传媒。
  • 新质生产力：关注工业母机、机器人、低空经济。
  • 高股息板块：煤炭、石化、银行等，受益于无风险利率低位震荡。
  • 资源板块：铜、铝、金、银，受外需改善和美联储降息驱动。

第二季度十大金股

• 久立特材：不锈钢管生产商，能源领域需求增长。
• 建霖家居：厨卫洁具龙头，北美市场受益。
• 神州泰岳：游戏和AI业务为主，业绩增长强劲。
• 润泽科技：数据中心龙头，布局AI设施。
• 银泰黄金：黄金矿产，产量和价格预期上涨。
• 劲仔食品：休闲食品，成本下降提升盈利能力。
• 沪电股份：PCB板设计制造，受益于AI和高性能计算。
• 回天新材：光伏和电子胶业务，技术优势显著。
• 凯因科技：生物医药，核心产品快速放量。
• 石头科技：扫地机器人，国内和海外市场份额提升。

风险提示

• 风险包括欧美银行风险爆发、经济衰退、贸易关系恶化、国内经济复苏不及预期、房地产风险及全球地缘政治动荡。