2018-2006年第二季度中国创业投资调查报告_77页_1mb

2006年第二季度中国创业投资总结

核心内容概述

2006年第二季度，中国创业投资活动非常活跃，共有79家企业获得投资，参与投资的创投机构数量达到52家，投资总金额为4.38亿美元。与去年同期相比，获得投资的企业增加了33家，投资金额增长近2亿美元，增幅达81.5%；与第一季度相比，投资金额增长约1.1亿美元。该季度的投资活力指数达到227.8，创历史新高。

主要观点与关键信息

投资总量

• 投资案例：本季度共有79家创业企业获得投资。
• 投资金额：投资总额为4.38亿美元。
• 投资机构：参与投资的创投机构数量达52家。
• 投资活力指数：达到227.8，较去年同期增长81.4%，较上季度增长47.6%。

投资行业分布

• IT行业：占据主导地位，共有56个投资案例，投资金额达3.38亿美元，占整个季度投资总额的77.1%。
• 互联网：表现突出，有24个案例，投资金额为1.46亿美元。
• 通信/电信：有13个案例，投资金额为8,290万美元。
• 软件行业：投资有所复苏，共有6个案例，投资金额为3,960万美元。
• 其他行业：传统行业（9个案例，3,340万美元）、服务业（6个案例，5,450万美元）、其他高科技（5个案例，880万美元）、生物/医药（3个案例，370万美元）。

投资地域分布

• 上海：以29个投资案例排名首位，投资金额为1.29亿美元。
• 北京：排名第二，有24个案例，投资金额为2.03亿美元。
• 深圳：有8个案例，投资金额为3,440万美元。
• 其他地区：广东、江苏、湖北、浙江等地区有3至2个案例，其余地区均较少。

投资阶段分布

• 初创期：案例数量为39个，占49.4%。
• 扩张期：案例数量为30个，占38.0%。
• 成熟期：案例数量为10个，占12.7%。
• 投资金额：扩张期以1.70亿美元居首，初创期以1.44亿美元排名第二，成熟期以1.24亿美元排名第三。

中外创投投资差异

• 投资数量：外资创投占76.0%，本土创投占15.0%，中外联合投资占9.0%。
• 投资金额：外资创投以3.33亿美元居首，本土创投以6,570万美元排名第二，中外联合投资以3,930万美元排名第三。
• 行业分布：外资创投主要集中在IT领域，本土创投则在传统行业和非TMT领域表现更为活跃。
• 地域分布：外资创投主要集中在北上广深，本土创投则在多个城市有分布。
• 投资阶段：外资创投更倾向于初创期和扩张期，本土创投则主要集中在扩张期。

退出分析

• 退出数量：本季度共有19起退出，较上季度增长138%。
• 退出方式：IPO退出占42.1%，股权转让和并购各占26.3%，清算占5.3%。
• 退出行业：IT行业以10个案例居首，传统行业5个案例，服务业3个案例，其他高科技领域1个案例。

募资分析

• 募资机构：共有11家创投机构完成募资，募集金额为9.45亿美元。
• 外资机构：7家完成募资，金额为6.80亿美元。
• 本土机构：4家完成募资，金额为2.65亿美元。
• 趋势：随着政策的完善，外资和本土创投机构募资活动持续活跃。

第三季度预测

• 投资行业：IT行业将继续主导，但其他领域投资也将增加。
• 投资地域：北京、上海、深圳和广东仍为热点，但更多省市将参与。
• 投资阶段：初创期和扩张期将占主体。
• 退出方式：IPO退出将更加活跃，同时并购和股权转让也将增多。

TMT与非TMT之争

• TMT领域：互联网、通信/电信、IC构成主体，外资创投主导。
• 非TMT领域：传统行业、服务业等，本土创投更具优势。
• 投资趋势：随着市场发展，外资创投开始向非TMT领域渗透，而本土创投也加强了对TMT领域的投资。

关键数据总结

图表说明

• 图1.1.1：中国创业投资总量季度对比（05'Q1-06'Q2）
• 图1.1.2：中国创业投资各季度活力指数
• 图1.2.1：投资行业分布（按案例数量）
• 图1.2.2：投资行业分布（按投资金额）
• 图1.2.3：投资行业分布（按平均投资额）
• 图1.3.1：投资地域分布（按案例数量）
• 图1.3.2：投资地域分布（按投资金额）
• 图1.4.1：不同投资阶段分布（按数量）
• 图1.4.2：投资阶段分布（按投资金额）
• 图1.5.1.1：中外创投投资数量差异
• 图1.5.1.2：中外创投投资金额差异
• 图1.5.2.1：中外创投投资行业差异（按案例数量）
• 图1.5.2.2：中外创投投资行业差异（按金额）
• 图1.5.3.1：中外创投投资地域差异（按案例数量）
• 图1.5.3.2：中外创投投资地域差异（按投资金额）
• 图1.5.4.1：投资阶段差异（按案例数量）
• 图1.5.4.2：投资阶段差异（按投资金额）
• 图2.1：退出分布（按退出方式）
• 图2.2：退出分布（按行业）
• 图3.1：中国创业投资各季度募资对比
• 图3.2：中外创投机构募资比较
• 图5.1.1：TMT与非TMT领域创投对比（2003-2005）
• 图7.3.1：本土创投对《办法》的影响看法
• 图7.3.2：外资创投对《办法》的影响看法
• 图8.2.1：本土创投下半年工作重点
• 图8.2.2：外资创投下半年工作重点
• 图8.2.3：本土创投下半年最受关注的行业
• 图8.2.4：外资创投下半年最受关注的行业
• 图8.2.5：本土创投下半年最关注的前三大区域
• 图8.2.6：外资创投下半年最关注的前三大区域
• 图8.2.7：本土创投下半年最关注的企业类型
• 图8.2.8：外资创投下半年最关注的企业类型
• 图8.2.9：本土创投下半年投资阶段预测
• 图8.2.10：外资创投下半年投资阶段预测
• 图8.2.11：本土创投下半年投资金额预测
• 图8.2.12：外资创投下半年投资金额预测

表格说明

• 表1.1.1：投资总量（05'Q1-06'Q2）
• 表1.2.1：投资行业分布
• 表1.2.2：已知金额的行业分布
• 表1.2.1.1：IT行业投资案例数量分布
• 表1.2.1.2：IT行业已知投资金额的案例分布
• 表1.3.1：投资地域分布（按案例数量）
• 表1.3.2：投资地域分布（按投资金额）
• 表1.4.1：不同投资阶段案例数量分布
• 表1.4.2：不同投资阶段投资金额分布
• 表1.5.1.1：投资数量差异
• 表1.5.1.2：投资金额差异
• 表1.5.2.1：中外创投投资行业差异（按案例数量）
• 表1.5.2.2：中外创投投资行业差异（按投资金额）
• 表1.5.3.1：中外创投投资地域差异（按案例数量）
• 表1.5.3.2：中外创投投资地域差异（按投资金额）
• 表1.5.4.1：中外创投投资阶段差异（按案例数量）
• 表1.5.4.2：中外创投投资阶段差异（按投资金额）
• 表2.1：退出分布（按退出方式）
• 表2.2：退出分布（按行业）
• 表2.3：创投支持的中国企业海外IPO情况
• 表3.1：中国创业投资各季度募资情况（05'Q1-06'Q1）
• 表3.2：中外创投机构募资比较
• 表5.1.1：TMT与非TMT领域创投对比（2003-2005）
• 表5.1.2：2003年不同投资主体在TMT与非TMT的投资表现
• 表5.1.3：2004年不同投资主体在TMT与非TMT的投资表现
• 表5.1.4：2005年不同投资主体在TMT与非TMT的投资表现
• 表7.3.1：本土创投对《办法》的看法
• 表7.3.2：外资创投对《办法》的看法
• 表7.3.3：本土创投对《办法》实施以来的影响看法
• 表7.3.4：外资创投对《办法》实施以来的影响看法
• 表7.3.5：本土创投对政策法规的需求
• 表7.3.6：外资创投对政策法规的需求
• 表7.3.7：本土创投在2006年上半年面临的挑战
• 表8.2.1：本土创投下半年工作重点
• 表8.2.2：外资创投下半年工作重点
• 表8.2.3：本土创投下半年最受关注的行业
• 表8.2.4：外资创投下半年最受关注的行业
• 表8.2.5：本土创投下半年最关注的前三大区域
• 表8.2.6：外资创投下半年最关注的前三大区域
• 表8.2.7：本土创投下半年最关注的企业类型
• 表8.2.8：外资创投下半年最关注的企业类型
• 表8.2.9：本土创投下半年投资阶段预测
• 表8.2.10：外资创投下半年投资阶段预测
• 表8.2.11：本土创投下半年投资金额预测
• 表8.2.12：外资创投下半年投资金额预测

总结

2006年第二季度，中国创业投资市场呈现出快速增长的态势，IT行业依然是投资的热点。外资创投在投资数量和金额上均占据主导地位，但本土创投的活跃度也在上升。随着政策的完善和市场的成熟，退出渠道逐渐改善，IPO退出仍然是主要方式。此外，TMT领域与非TMT领域之间的竞争和互补关系日益明显，未来中国创投市场将更加多元化和国际化。