20220712-东北证券-传媒行业动态报告_上海提出培育_元宇宙_新赛道行动方案_关注四大应用方向_13页_1mb

上海元宇宙产业发展总结

核心内容

上海市于2022年7月8日发布《上海市培育“元宇宙”新赛道行动方案（2022—2025年）》，明确提出到2025年，元宇宙相关产业规模达到3500亿元，打造10家国际竞争力企业、100家“专精特新”企业，推出50+示范场景和100+标杆产品与服务。该方案包含“四个行动+八项工程”，旨在推动元宇宙在技术、市场、生态等方面的发展。

主要观点

政策助力行业发展

• 国家与地方政策支持：国家层面及多个地方政府已发布元宇宙相关规划，政策支持逐步增强，产业共识形成。
• 支持力度增强：政策在技术突破、市场培育、龙头企业引育、资金支持、人才引进等方面提出具体措施，推动行业加速发展。
• 上海政策引领：上海在元宇宙领域布局较早，已将元宇宙写入政府工作报告，并出台多项支持政策。

应用端四大方向

1. 元宇宙+游戏：游戏是元宇宙最快落地的场景，未来将更注重虚拟与现实的融合，如“元游戏”和“元社交”。
2. 元宇宙+创作者经济：区块链技术在IP保护和创作者激励方面发挥重要作用，数字藏品是典型应用。
3. 元宇宙+虚拟数字人：虚拟数字人将从虚拟偶像扩展至更多应用场景，如商务、教育等。
4. 元宇宙+数字孪生：数字孪生将推动虚实融合，赋能实体产业，如工业、医疗、交通等。

关键信息

政策背景

• 国家层面：2022年1月国务院发布《“十四五”数字经济发展规划》，提出元宇宙相关技术融合与应用。
• 地方层面：截至2022年6月，已有7省17市发布元宇宙建设规划，包括浙江、山东、江西、河南、贵州、安徽、黑龙江及多个城市。

技术与产业布局

• 技术方向：全息显示、未来网络、VR/AR/MR终端、3D图像引擎等。
• 企业布局：
  • 腾讯控股：全真互联网工厂、全动飞行模拟机、猎人星座计划。
  • 网易-S：打造“瑶台”系统。
  • 米哈游：开放世界开发能力强。
  • 芒果超媒、星期六：关注虚拟数字人运营及应用场景。
  • 佳都科技、宝通科技、浙数文化、科大讯飞：布局数字孪生、城市大脑等项目。

投资建议

• 头部互联网公司：建议关注腾讯控股、网易-S，其在元宇宙生态构建方面具备优势。
• 游戏龙头：吉比特、三七互娱、完美世界等公司有望受益于元宇宙在游戏领域的应用。
• 数字藏品行业：关注与文交所合作、具备合规能力的标的。
• 虚拟数字人：关注具备较强运营能力的芒果超媒、星期六等公司。

风险提示

• 政策监管风险：元宇宙相关技术可能面临监管不确定性。
• 市场竞争加剧：随着行业快速发展，竞争将日趋激烈。
• 元宇宙发展不及预期：技术成熟度与应用场景拓展可能落后于预期。

重点公司财务数据

行业数据

图表目录

• 图1：数字业态升级行动
• 图2：Decentraland游戏场景
• 图3：基于区块链技术的知识产权保护平台业务模式
• 图4：鲸探发行数字藏品数量（套数）
• 图5：AYAYI示意图
• 图6：AYAYI社交平台运营情况
• 图7：AYAYI成为Bose首席消噪体验官
• 图8：AYAYI成为淘宝数字主理人
• 图9：上海元宇宙行动方案：数字人全方位提升工程

相关报告

• 《东北传媒互联网：元宇宙投资：重视商业模式落地与产业形态变革》--20220112
• 《【东北传媒】年度策略：两个关键词——政策、元宇宙》--20211218
• 《东北传媒互联网：重视游戏龙头，元宇宙推动估值提升》--20211108

研究团队简介

• 宋雨翔：东北证券传媒行业首席分析师，具有6年证券研究从业经历。
• 章驰：东北证券传媒组研究助理，2021年加入东北证券研究所。

投资评级说明

• 股票投资评级：买入（未来6个月内股价涨幅超越市场基准15%以上）、增持、中性、减持、卖出。
• 行业投资评级：优于大势（行业指数收益超越市场基准）、同步大势、落后大势。

重要声明

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