20211112-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_356kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会总结了多个金属品种的市场表现、基本面分析和技术面趋势，涵盖了煤炭、贵金属、基本金属及合金等类别。整体来看，市场情绪较为谨慎，部分品种受政策和供需变化影响较大，操作建议以区间操作和风险控制为主。

主要观点与关键信息

1. 郑煤

• 市场表现：ZC2201合约震荡下跌，现货价格暂稳。
• 供需分析：主产区增产保供，优先供应电厂；北港调入量高位，优质货源不足。
• 技术面：MACD绿色动能柱缩窄，关注上方压力。
• 操作建议：850-910元/吨区间操作，止损各10个点。

2. 贵金属

• 市场表现：沪银主力刷新两个月高位，沪金小幅上涨。
• 基本面：美国10月CPI创31年新高，推升金银价格；美元指数走强限制涨幅。
• 技术面：金银日线MACD红柱扩大，KDJ涨势放缓。
• 操作建议：
  • 沪金：381-387元/克高抛低吸，止损各3元/克。
  • 沪银：5260-5080元/千克高抛低吸，止损各90元/千克。

3. 沪锌

• 市场表现：2112合约低开震荡，反弹暂缓。
• 基本面：国内库存下滑，持货商换现意愿增强；进口货源增加，供应压力上升。
• 技术面：日线MACD绿柱缩窄，小时线KDJ向下发散。
• 操作建议：23550-23020元/吨区间操作，止损各265元/吨。

4. 沪铅

• 市场表现：2112合约高开下滑，多空交投谨慎。
• 基本面：国内库存下降，下游按需采购；进口货源流入增加。
• 技术面：日线MACD绿柱扩大，KDJ拐头向上。
• 操作建议：15370-15670元/吨区间高抛低吸，止损各150元/吨。

5. 沪铜

• 市场表现：2112合约小幅续涨。
• 基本面：上游铜矿加工费增长放缓，炼厂生产压力大；海外库存去化，LME铜现货升水高位。
• 技术面：1小时MACD金叉。
• 操作建议：70400点逢回调做多，止损位69800。

6. 沪镍

• 市场表现：2112合约震荡运行。
• 基本面：菲律宾雨季原料趋紧，但炼厂备货充足；下游不锈钢需求改善。
• 技术面：1小时MACD红柱。
• 操作建议：144500-148000区间轻仓操作，止损各1500。

7. 沪锡

• 市场表现：2112合约高位震荡。
• 基本面：锡矿进口缺乏增量，云南广西炼厂缺矿；海外冶炼逐步恢复。
• 技术面：关注292500点阻力。
• 操作建议：多单逢高减仓。

8. 不锈钢

• 市场表现：2112合约震荡运行。
• 基本面：成本支撑减弱，下游需求进入淡季。
• 技术面：1小时MACD红柱缩量。
• 操作建议：17100-17600区间轻仓操作，止损各200。

9. 硅铁

• 市场表现：SF2201合约止跌反弹。
• 基本面：黑色系回暖，陕西能耗政策影响，成本在9000一线。
• 技术面：小时MACD红柱扩张。
• 操作建议：暂时观望，关注煤炭价格走势。

10. 锰硅

• 市场表现：SM2201合约大幅上涨。
• 基本面：部分省份能耗政策影响，成本维持在8700一线；下游情绪好转。
• 技术面：小时MACD低位运行，关注均线支撑。
• 操作建议：暂时观望，注意风险控制。

11. 沪铝

• 市场表现：AL2112合约大幅上涨。
• 基本面：双控政策限制产能，供应偏弱；房地产政策利好支撑需求。
• 技术面：小时MACD绿柱缩窄。
• 操作建议：19200-19800区间操作，止损各200点。

12. 焦煤

• 市场表现：JM2201合约偏弱运行。
• 基本面：煤矿产量提升，澳煤通关；焦企限产，精煤库存高企。
• 技术面：小时MACD红柱缩窄。
• 操作建议：逢高沽空为主。

13. 焦炭

• 市场表现：J2201合约偏弱运行。
• 基本面：焦企开工率低，钢厂成本倒挂，价格下调。
• 技术面：小时MACD红柱缩窄。
• 操作建议：日内短线交易。

14. 铁矿石

• 市场表现：I2201合约区间整理。
• 基本面：钢材价格反弹带动市场情绪，但港口库存持续回升。
• 技术面：1小时MACD DIFF与DEA运行于0轴下方。
• 操作建议：日内短线交易，注意风险控制。

15. 螺纹钢

• 市场表现：RB2201合约弱势整理。
• 基本面：供应宽松，但钢厂检修支撑期价。
• 技术面：1小时MACD DIFF与DEA向上走高。
• 操作建议：4300-4450区间低买高抛，止损50元/吨。

16. 热卷

• 市场表现：HC2201合约先抑后扬。
• 基本面：唐山钢企声明影响，空单减仓支撑期价。
• 技术面：1小时MACD DIFF与DEA向上走高。
• 操作建议：偏多交易，注意风险控制。

总体市场情绪

• 多数品种受美联储加息预期及美元走强影响，市场情绪偏谨慎。
• 煤炭价格走弱，对部分金属品种形成压制，但也有支撑作用。
• 金属市场整体呈现震荡格局，操作建议以区间交易和止损控制为主。
• 基本面与技术面存在矛盾，需密切关注政策及供需变化。