20211228-大越期货-螺卷早报_34页_1mb
报告摘要
投资咨询部每日观点总结（2021-12-28）
核心内容概述
本报告主要分析了螺纹钢与热卷期货的市场情况，涵盖基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓及操作建议等内容。整体来看，螺纹钢和热卷均面临一定的市场压力，但部分指标如基差和主力持仓显示偏多信号，为短期操作提供了参考。
螺纹钢分析
基本面
- 供应端：限产政策执行严格，钢厂复产速度慢，上周实际产量继续下降。
- 需求端：受地产政策支撑，下游预期改善，库存持续去化，但表观消费季节性回落仍需观察。
基差
- 螺纹现货折算价为4933.7，基差为626.7，现货升水期货，显示市场对现货的偏好。
库存
- 全国35个主要城市螺纹钢库存为361.22万吨，环比减少7.01%，同比减少3%，库存压力有所缓解。
盘面
- 价格位于20日线下方，20日线呈上升趋势，表明短期趋势偏弱。
主力持仓
- 螺纹主力持仓由多转空，显示市场情绪偏空。
操作建议
- 昨日螺纹期货价格大幅回调，现货也有所下跌，短期下方测试4250支撑位。
- 操作建议为日内4250-4400区间操作。
热卷分析
基本面
- 供应端：受政策压制，供应维持低位，上周再次下降，复产延迟。
- 需求端：受基建和汽车产销反弹影响，表观消费开始回升，但上行幅度不大。
基差
- 热卷现货价为4840，基差为427，现货升水期货，显示市场对现货的偏好。
库存
- 全国33个主要城市热卷库存为231.52万吨，环比减少3.53%，但同比增加21.35%，库存压力偏大。
盘面
- 价格位于20日线下方，20日线向上，短期趋势偏弱。
主力持仓
- 热卷主力持仓由空转多，显示市场情绪偏多。
操作建议
- 昨日热卷期货价格大幅下跌，跌破短线下方支撑，当前价格测试4400支撑位。
- 操作建议为日内4380-4520区间操作。
关键数据图表
价格走势
- 螺纹现货价格：显示近期价格走势。
- 热卷现货价格：显示近期价格走势。
- 国内废钢综合价格：反映废钢市场动态。
基差与利润
- 螺纹、热卷基差：显示现货与期货之间的价差。
- 螺纹盘面利润：反映螺纹钢的盈利能力。
- 热卷盘面利润：反映热卷钢的盈利能力。
- 螺纹高炉估算利润：显示高炉生产利润情况。
- 热卷高炉估算利润：显示热卷高炉生产利润情况。
库存数据
- 主流钢厂废钢库存：反映废钢库存变化。
- 铁矿石港口库存：显示铁矿石库存情况。
- 进口矿烧结粉钢厂库存：反映进口矿库存。
- 螺纹社会库存：显示螺纹钢社会库存。
- 热卷社会库存：显示热卷钢社会库存。
- 螺纹钢厂库存：显示钢厂库存。
- 热卷钢厂库存：显示钢厂库存。
宏观与需求数据
- 房地产投资与销售：反映房地产市场动态。
- 制造业PMI：显示制造业景气度。
- 钢材出口数量：反映钢材出口情况。
- 建材成交量：显示建材市场需求。
- 螺纹表观消费：反映螺纹钢消费量。
- 热卷表观消费：反映热卷钢消费量。
- 螺纹表观消费同比：显示螺纹钢表观消费同比变化。
- 热卷表观消费同比：显示热卷钢表观消费同比变化。
- 螺纹表观消费环比：显示螺纹钢表观消费环比变化。
- 热卷表观消费环比：显示热卷钢表观消费环比变化。
- 螺纹消费库存比：反映螺纹钢供需关系。
- 热卷消费库存比：反映热卷钢供需关系。
总结
螺纹钢与热卷期货近期均受到供应端政策压制及需求端季节性回落的影响，市场整体偏弱。然而，基差和主力持仓变化显示一定的偏多信号，短期内或有反弹可能。操作上建议关注4250-4400（螺纹）及4380-4520（热卷）区间，同时需密切关注库存变化、政策动向及宏观经济数据对市场的影响。
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