20150320-上海证券-资金跟踪研究_货币市场利率整体向下_13页_727kb

报告摘要

2015年3月20日的货币市场报告显示，昨日（3月19日）货币市场整体利率下行，流动性较为充裕。央行通过公开市场操作维持利率稳定，但资金需求有所增加，市场仍保持平稳。今日（3月20日）预计GC001利率将小幅回升，但整体走势将窄幅震荡，收盘价可能低于昨日。

同业拆放利率：
- 隔夜Shibor利率 $3.332%$，较上一交易日下降3.7BP；
- 7天Shibor利率 $4.496%$，较上一交易日下降10.6BP；
- 14天Shibor利率 $4.607%$，较上一交易日下降5.9BP；
- 1个月Shibor利率 $5.034%$，较上一交易日下降0.1BP。
同业拆借利率：
- 隔夜拆借利率 $3.3572%$，较上一交易日下降3.99BP；
- 7天拆借利率 $4.6386%$，较上一交易日下降28.75BP；
- 14天拆借利率 $4.6506%$，较上一交易日下降13.87BP；
- 21天拆借利率 $5.15%$，较上一交易日上升2.86BP。
同业回购利率：
- 隔夜回购利率 $3.3238%$，较上一交易日下降2.56BP；
- 7天回购利率 $4.4113%$，较上一交易日下降18.39BP；
- 14天回购利率 $4.5985%$，较上一交易日下降8.77BP；
- 21天回购利率 $5.4227%$，较上一交易日下降1.52BP。
上证回购利率：
- GC001收盘价为 $2.255%$，加权平均价 $2.7835%$，较上一交易日上升43BP；
- GC007收盘价为 $3%$，加权平均价 $3.1284%$，较上一交易日上升15BP，下降27BP。
回购定盘利率：
- FRGC001利率 $2.353%$，较上一交易日上升11.2BP；
- FRGC007利率 $3.398%$，较上一交易日上升33.8BP；
- FR001利率 $3.39%$，较上一交易日下降6BP；
- FR007利率 $4.48%$，较上一交易日下降14BP；
- FR014利率 $4.52%$，较上一交易日下降14BP。

公开市场操作：
- 昨日央行进行了150亿元的7天逆回购，利率维稳，本周实现净回笼250亿元。
- 今日无逆回购到期。
国库定存：
- 昨日有600亿元3月期国库定存到期，财政部将开展300亿元9月期国库定存招标，中标利率为 $5.25%$。
- 下旬无国库定存到期。
IPO和资本市场变化：
- 本月IPO扰动逐渐消退，最后一只新股冻结资金将解冻。
- 股市表现强劲，股债跷跷板效应重现，债市承压。
现券市场交易：
- 昨日现券收益率弱势，利率债震荡，信用债上行，场内成交额小幅增加。
一级市场：
- 昨日有32只债券缴款，金额为443.55亿元；22只债券到期，金额433.4亿元。
- 今日有36只债券缴款，金额551亿元；18只债券到期，金额492.2亿元。
其它因素：
- 无特别提及的其他因素。