20230715-天风证券-因子跟踪周报_波动率_估值因子表现较好_7页

天风证券的金融工程定期报告聚焦于因子跟踪分析，涵盖IC表现和多头组合表现。报告时间为2023年07月15日，作者为祗飞跃和姚远超。

关键分析包括：

• 最近一周：Fama-French三因子1月残差波动率、1个月超额收益率波动、1个月换手率波动等因子IC表现较好；bp三年分位数、前五大股东持股比例合计、1月特异度等因子多头组合表现较好。
• 最近一月：1个月日均换手率、季度sp一年分位数、市值等因子IC表现较好；市值、季度ep、季度sp一年分位数等因子多头组合表现较好。
• 最近一年：1个月反转、bp、1个月日均换手率等因子IC表现较好；市值、前五大股东持股比例合计、bp等因子多头组合表现较好。

因子分为估值、盈利、成长、分红、反转、换手率、波动率、分析师和公司治理类别。每类因子有具体计算方法，例如bp为净资产与市值比，市值基于对数市值。

报告提示市场环境变动风险，建议阅读正文并咨询专业意见，不受历史数据限制。