20241228-天风证券-因子跟踪周报_盈利_估值因子表现较好_7页_1mb

金融工程定期报告摘要（2024年12月28日）

一、因子IC表现

1. 最近一周：

   • 表现较好：季度ROE、季度EP、季度ROA等因子。
   • 表现较差：小市值、90天分析师覆盖度、Beta等因子。

2. 最近一月：

   • 表现较好：季度ROE、季度ROA、季度EP等因子。
   • 表现较差：小市值、Beta、90天分析师覆盖度等因子。

3. 最近一年：

   • 表现较好：Fama-French三因子1月残差波动率、bp三年分位数等。
   • 表现较差：90天分析师覆盖度、一致预期净利润复合增速等因子。

二、因子多头组合表现

1. 最近一周：

   • 表现较好因子：一致预期标准化预期外盈利、90天净上调预期占比等。
   • 表现较差因子：小市值、1个月反转等。

2. 最近一月：

   • 表现较好因子：标准化预期外盈利、财报超预期程度等。
   • 表现较差因子：Beta、一致预期净利润复合增速等。

3. 最近一年：

   • 表现较好因子：bp、bp三年分位数、季度净利润同比增长等。
   • 表现较差因子：1个月反转、一致预期净利润复合增速等。

三、因子类别与计算方法
因子分为：

• 估值：BP、BP三年分位数等。
• 盈利：季度ROE、季度毛利率等。
• 成长：季度净利润增长率、标准化预期外盈利等。
• 其他：分红、公司治理、分析师预期覆盖度等。

四、风险与说明

• 模型基于历史数据，市场环境变化可能影响结果。
• 报告所含信息仅供参考，不构成投资建议。
• 天风证券及其关联机构可能持有报告中涉及证券，投资者需自行评估潜在利益冲突。

天风证券研究所 | 吴先兴
免责声明：本报告仅供参考，不构成任何投资建议。投资决策需谨慎并独立判断。