20250111-天风证券-因子跟踪周报_动量_成长因子表现较好_7页

金融工程因子跟踪报告（2025年01月11日）

因子IC表现摘要

周频因子IC数据波动影响有限，基于分位数计算，并对非规模、市值类因子进行去中性化处理。

• 最近一周：表现较好因子包括一年动量、90天分析师覆盖度、季度roe同比；较差因子包括bp、bp三年分位数、股息率等；
• 近一月：表现较好包括季度roa、roe、ep；较差包括小市值、Beta、90天分析师覆盖度；
• 近一年：表现较好包括Fama-French三因子类、动量类因子；较差因子涵盖90天覆盖度、预期相关因子等。

多头组合表现摘要

• 策略依据：选择前10%排名因子构建组合，采用根号流通市值加权。
• 最近一周：较好因子有1个月换手率相关性、一年动量、标准化预期外盈利；较差因子有bp三年分位数、bp等；
• 近一月：较好因子包括基于一致预期盈利、财报超预期、90天预期调整等；较差包括小市值、Beta等；
• 近一年：bp相关因子表现突出，但需警惕动态变化及极端事件，反转效应仍存在。

风险提示

市场环境变动，模型基于历史数据，需关注外生变量及缩量信号。