20240713-天风证券-因子跟踪周报_成长_Beta因子表现较好_7页_805kb

因子跟踪分析与多头组合表现

一、因子IC表现

最近一周，季度净利润同比增长、Beta、季度roe同比等因子表现较好；1个月日均换手率、股息率、1个月换手率与均价的相关性等因子表现较差。
最近一月，季度净利润同比增长、90天分析师覆盖度等因子表现较差；1月特异度、季度roe同比等因子表现较好。
最近一年，Fama-French三因子1月残差波动率、bp、季度ep等因子表现较好，而Beta、一致预期净利润复合增速、90天分析师覆盖度等因子表现较差。

二、多头组合表现

最近一周，表现较好的因子为季度净利润同比增长、标准化预期外盈利等；表现较差的为1个月换手率与均价的相关性等。
最近一月，季度净利润同比增长、90天内预期调整均值等因子表现较好；90天净上调预期占比等因子表现较差。
最近一年，表现较好的因子为前五大股东持股比例合计、90天内预期调整均值等。

三、因子分类与介绍

报告将使用的因子分为以下类别：

1. 估值：包括bp、bp三年分位数、季度ep等。
2. 盈利：包括季度资产周转率、季度毛利率、季度roa、季度roe及其同比增长等。
3. 分红：包括股息率、业绩预告质量等。
4. 分析师预期：包括90天分析师覆盖度、一致预期净利润复合增速等。
5. 公司治理：包括高管平均薪酬、前五大股东持股比例合计等。
6. 波动率：包括Fama-French三因子1月残差波动率、90天净上调预期占比等。

报告指出，因子表现受市场环境变化影响显著，模型基于历史数据，需注意其时效性和不确定性。投资者应结合自身情况，理性参考报告内容进行决策。