20241221-天风证券-因子跟踪周报_波动率_盈利因子表现较好_7页_1mb

报告摘要

好的，这是报告内容的中文总结：

金融工程定期报告（2024年12月21日）摘要

本报告为金融工程领域定期分析报告。

因子表现概述

最近一周，信息系数（IC）表现较好的因子包括Fama-French三因子月残差波动率、1个月反转、1个月超额收益率波动等；表现较差的因子包括小市值、90天分析师覆盖度、季度账面市值比（ep）一年分位数等。
最近一月，Fama-French三因子月残差波动率、小市值、1个月反转表现较好；表现较差的因子包括一致预期净利润复合增速、高管平均薪酬、业绩预告精确度等。
最近一年，Fama-French三因子月残差波动率、1月特异度、1个月超额收益率波动表现较好；表现较差的因子包括一致预期净利润复合增速、90天分析师覆盖度、业绩预告精确度等。

多头组合表现概述

多头组合基于因子排名前10%的股票构建，以个股流通市值平方根加权。最近一周，表现较好的选股因子（带来超额收益）包括标准化预期外盈利、90天净上调预期占比、90天内预期调整均值；表现较差的因子包括小市值、一致预期净利润复合增速、业绩预告精确度等。
最近一月，小市值、一致预期EPS变动、业绩预告精确度表现较好；Beta、高管平均薪酬、账面市值比（bp）三年分位数表现较差。
最近一年，bp、bp三年分位数、季度净利润同比增长表现较好；1个月反转、90天分析师覆盖度、1个月换手率与均价的相关性表现较差。

主要因子类别与说明

因子主要分为估值、盈利、成长、分红、反转、换手率、波动率、分析师预期、公司治理、行为和市场风险等类别。部分因子定义涉及行业排序、市值调整或具体基本面数据计算，并常需结合预测数据或市场指标。

风险提示

本报告模型基于历史数据构建，存在市场环境变动风险。

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