> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 中泰期货市场分析总结（2026年6月18日） ## 核心内容概述 中泰期货于2026年6月18日发布市场分析报告，涵盖宏观金融、商品期货、股指期货、国债期货、黑色系、能源化工、农产品等多个板块。报告基于基本面和量化指标研判市场趋势，并对各品种的供需、成本、政策及市场情绪进行了详细分析。同时，报告附带了交易咨询资格信息、联系方式及二维码，便于客户获取更多资讯。 --- ## 主要观点与趋势判断 ### 基于基本面研判 | 品种 | 趋势判断 | |--------------|----------| | 中证1000指数期货 | 趋势空头 | | 液化石油气 | 趋势空头 | | 沪深300股指期货 | 震荡偏空 | | 燃油 | 震荡 | | 三十债 | 震荡偏空 | | 玻璃 | 震荡偏多 | | 沥青 | 震荡偏空 | | 烧碱 | 震荡偏空 | | PVC | 震荡偏空 | | 棉纱 | 震荡偏空 | | 苹果 | 震荡偏空 | | 尿素 | 震荡偏多 | | 铁矿石 | 震荡偏空 | | 二债 | 震荡偏空 | | 十债 | 震荡偏空 | | 五债 | 震荡偏空 | | 短纤 | 震荡偏空 | | 乙二醇 | 震荡偏空 | | PTA | 震荡偏空 | | 白糖 | 震荡偏多 | | 沪银 | 震荡偏空 | | 沪锌 | 震荡偏空 | | 沪金 | 震荡偏空 | | 郑棉 | 震荡偏多 | | 纸浆 | 震荡偏多 | | 胶版印刷纸 | 震荡偏空 | | 焦炭 | 震荡偏空 | | 焦煤 | 震荡偏空 | | 鸡蛋 | 震荡偏多 | | 螺纹钢 | 震荡偏空 | | 热轧卷板 | 震荡偏空 | | 纯碱 | 震荡偏空 | | 锌 | 震荡偏空 | | 铅 | 震荡偏空 | | 生猪 | 震荡偏空 | | 铜 | 震荡偏空 | | 工业硅 | 震荡偏空 | | 多晶硅 | 震荡偏空 | | 碳酸锂 | 震荡偏空 | | 原木 | 震荡偏空 | ### 基于量化指标研判 | 品种 | 趋势判断 | |--------------|----------| | 焦炭 | 偏空 | | PVC | 震荡 | | 豆二 | 偏多 | | 玉米 | 偏空 | | 鸡蛋 | 震荡 | | 沪铅 | 偏空 | | 沪铜 | 震荡 | | 豆粕 | 偏多 | | 豆一 | 震荡 | | 豆油 | 偏多 | | 聚丙烯 | 偏空 | | 菜粕 | 震荡 | | 沪铝 | 震荡 | | 沪锡 | 震荡 | | PTA | 震荡 | | 白糖 | 震荡 | | 橡胶 | 震荡 | | 沪银 | 震荡 | | 沪金 | 震荡 | | 郑棉 | 震荡 | | 纸浆 | 震荡 | | 胶版印刷纸 | 震荡 | | 焦煤 | 震荡 | | 沥青 | 震荡 | | 甲醇 | 震荡 | | 螺纹钢 | 震荡 | | 热轧卷板 | 震荡 | | 塑料 | 震荡 | | 玉米淀粉 | 震荡 | | 铁矿石 | 震荡 | | 锰硅 | 震荡 | | 沪金 | 震荡 | | 郑棉 | 震荡 | | 棕榈油 | 震荡 | | 焦煤 | 震荡 | | 沥青 | 震荡 | | 甲醇 | 震荡 | | 热轧卷板 | 震荡 | | 塑料 | 震荡 | | 玉米淀粉 | 震荡 | | 铁矿石 | 震荡 | --- ## 宏观资讯 1. **2026陆家嘴论坛**：多项金融改革和开放举措集中发布，包括完善短端利率调控机制、境外央行回购工具、离岸人民币外汇交易试点等。证监会扩大第五套标准至人工智能领域，支持港股上市公司境内上市，推动人民币外汇期货试点。 2. **美联储6月FOMC会议**：维持利率不变，删除前瞻指引及“额外调整”等措辞，点阵图转鹰，2026年底利率中位数升至3.8%，9名官员预期加息，仅1人预期降息。 3. **美联储新主席沃什**：调整沟通框架，弱化点阵图指引权重，强调通胀是首要目标，不主动降息，长期AI提升生产率可能成为降息前提。 4. **美伊签署谅解备忘录**：协议已生效，解除海上封锁，恢复霍尔木兹海峡航运，伊朗承诺不发展核武器，美方不新增制裁、不增兵，释放经济合作信号。 5. **证监会表态**：将严查借科技炒作、操纵市场等行为，支持合规跨境投融资，打击非法荐股等乱象。 6. **美国5月零售销售**：环比增长0.9%，同比增速达6.9%，为2023年以来最强表现，加油站销售额同比大增26.5%。 7. **央行优化回购工具**：临时隔夜正逆回购操作时间调整为15:00—15:30，利率调整为+25/-25BP，资金面略有缓和。 --- ## 市场分析与策略建议 ### 股指期货 - **策略**：短期观望为主。 - **观点**：A股震荡攀升，市场情绪谨慎，建议关注宏观政策及美联储加息预期变化。 ### 国债期货 - **策略**：资金超预期收敛，资金赔率具备超长债可能先于短债企稳。 - **观点**：资金面略有缓和，DR001与DR007小幅回落，但整体仍偏紧。 ### 黑色系 - **螺矿**：供需矛盾未改，短期震荡偏弱，建议空单持有。 - **煤焦**：市场情绪转弱，但基本面偏紧，短期观望为主。 - **铁合金**：硅铁上方承压，建议前期空单逢低止盈；锰硅关注价差头寸。 - **纯碱玻璃**：纯碱观望，玻璃逢低试多远月。 ### 有色与新材料 - **沪铜**：短期宽幅震荡，关注美联储加息预期及伊朗协议执行。 - **沪锌**：国内库存增加，建议反弹后震荡下跌思路。 - **沪铅**：短期价格承压，关注端午假期及下游采购变化。 - **工业硅、多晶硅**：供需未改，建议空单持有或回调后卖出看跌期权。 ### 农产品 - **棉花**：短线震荡整理，长线注意低吸机会。 - **白糖**：震荡低位运行，关注进口及国内需求变化。 - **鸡蛋**：近月贴水较大，下方空间有限，远月关注中秋前待淘老鸡。 - **苹果**：新季套袋量偏多，主力合约或偏弱运行。 ### 能源化工 - **原油**：地缘溢价消退，但伊朗协议执行仍存不确定性，油价或震荡寻底。 - **燃料油**：供需紧平衡，裂解利润支撑，跟随油价震荡。 - **塑料**：短期情绪偏弱，关注原油供应恢复及上游提负荷节奏。 - **甲醇**：供应扰动存在不确定性，建议震荡偏弱思路。 - **PVC**：库存偏高，短期偏弱，但价格偏低，建议逢低布局。 - **聚酯产业链**：跟随油价波动，建议空TA多PX，空TA多PF，多TA空PR。 --- ## 分析师团队 | 板块 | 品种 | 分析师 | 从业资格号 | 交易咨询证书号 | |--------------|----------------------------|------------|------------|----------------| | 宏观金融 | 宏观、股指期货、国债期货 | 李荣凯 | F3012937 | Z0015266 | | 软商品 | 棉花、白糖 | 陈乔 | F0310227 | Z0015805 | | 生鲜品 | 苹果、鸡蛋、生猪、红枣 | 侯广铭、梁作盼、刘田莉、朱殿霄 | F3059865、F3048593、F3079229、F3081787 | Z0013117、Z0015589、Z0018269、Z0019360 | | 黑色 | 螺矿、煤焦、铁合金、玻璃、纯碱 | 裴红彬、张林、董雪珊、刘田莉、于小栋 | F0286311、F0243334、F3075616、F03091763、F3081787 | Z0010786、Z0000866、Z0018025、Z0019907、Z0019360 | | 有色和新材料 | 沪铜、沪锌、沪铅、工业硅、多晶硅、碳酸锂 | 安冉、王海聪、王竣冬 | F3049294、F03101206、F3024685 | Z0017020、Z0022465、Z0013759 | | 能源化工 | 原油、燃料油、塑料、橡胶、甲醇、PVC、纸浆、液化石油气、尿素合成橡胶、烧碱、沥青、聚酯产业链、胶版印刷纸 | 娄载亮、芦瑞、张晓军、郭庆、高萍、李佩昆、肖海明、杨心宇 | F0278872、F3013255、F3037698、F3049926、F3002581、F03091778、F3075626、F03118311 | Z0010402、Z0013570、Z0020721、Z0016007、Z0012806、Z0020611、Z0018001、Z0022743 | --- ## 免责声明 - 中泰期货具有证监会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。 - 本报告仅供客户使用，不构成任何交易建议。 - 报告信息基于公开资料，不保证其准确性与完整性，分析师观点可能随市场变化调整。 - 报告内容受知识产权保护，未经许可不得复制、传播、改编等。