2017年上半年中企IPO数据报告_20页-2mb

中企IPO上半年统计报告总结

核心内容

2017年上半年，中国企业在全球资本市场共完成312起IPO，创下自2014年以来的最高纪录，募资规模为1680.76亿元人民币。整体来看，IPO数量持续增长，但募资规模有所回落，反映出小规模多发行的趋势。A股市场表现相对稳定，而港股市场则明显降温。

主要观点

• IPO数量与规模趋势

  • 全球中企IPO数量达到312起，为2014年以来最高。
  • 募资规模为1680.76亿元，环比下降35.09%，但同比增长1.71倍。
  • A股IPO数量为246起，环比增长48.19%，融资规模为1254.11亿元，环比增长3.28%，同比增长3.42倍。
  • 港股IPO数量为63起，环比下降12.5%，融资规模下降至417.71亿元，环比下降66.62%，但同比增长38.45%。

• 交易所表现

  • 上交所主板表现最为活跃，共完成121起IPO，募资770.13亿元。
  • 深交所共完成125起IPO，其中创业板81家，中小板44家。
  • 港交所IPO数量与规模均下降，主板募资397.32亿元，创业板募资20.39亿元。

• 行业分布

  • 制造业以89家IPO数量位居首位，占比29%。
  • IT行业以34家IPO数量紧随其后。
  • 金融业虽IPO数量仅占5%，但募资规模达370.47亿元，位居第一。
  • 医疗健康、建筑建材等行业也表现活跃。

• 地区分布

  • 广东地区IPO数量最多，共58起，募资358.33亿元。
  • 浙江地区紧随其后，共50起，募资251.78亿元。
  • 中国香港与江苏分别以43起、40起IPO数量位列第三、第四。
  • 广东和浙江在募资规模上领先，分别达358.33亿元和251.78亿元。

• VC/PE退出情况

  • 共有158家具有VC/PE背景的中企实现上市，455家VC/PE机构基金实现账面退出。
  • 合计账面退出回报为424.27亿元，环比下降71.35%，但同比增长3.98倍。
  • 平均退出回报率为2.69倍，环比上升35.86%。
  • 退出回报超过5亿元的企业有5家，其中景旺电子以35.21亿元的退出回报位居榜首。

关键信息

• 典型案例分析

  • 国泰君安：2017年4月11日在港交所主板上市，募资160.40亿港元，主要用于补充资本金。
  • 广州农商银行：2017年6月20日在港交所主板上市，募资71.63亿港元，是继重庆农商行和九台农商行之后第三家在香港上市的内地农商行。

• IPO政策与监管

  • 2017年6月9日，证监会公布35家终止审查及18家未通过发审会的IPO企业。
  • 从严监管趋势明显，通过率84.8%，否决率明显上升，尤其在6月份达到23.81%。
  • 监管部门加强全过程审核，遏制“带病申报”现象，净化市场环境。

总结

2017年上半年，中企IPO数量持续增长，但募资规模有所下降，反映出市场对小规模企业的偏好。A股市场表现稳健，而港股市场则出现明显降温。制造业和IT行业是IPO数量最多的行业，金融业则在募资规模上领先。广东和浙江是IPO数量和募资规模最多的地区。VC/PE机构在IPO退出方面获得显著回报，但整体账面回报规模较上季度大幅下降。监管层面加强了对IPO企业的审核，提升了市场质量。