20250914-国盛证券-电力设备行业周报_干湿法隔膜价格均出现明显回升_山东136号文件后风光新增项目竞价结果落地_14页_883kb

电力设备行业周报总结

报告核心观点：

1. 光伏：

   • 钙钛矿技术取得突破性进展，BOE已实现量产效率达18.6%，协鑫突破19%，效率追赶晶硅。
   • 2025年上半年GW级钙钛矿产线投产，预计2026-2028年出货量达百MW级至GW级。
   • 关注产业链涨价（协鑫科技、通威股份等）、新技术（迈为股份、爱旭股份）及产业化机会（金晶科技、捷佳伟创）。

2. 风电&电网：

   • 山东136号文件推动新能源电价下调，风电项目（3.59GW）规模远超光伏（1.265GW）。
   • 推荐主机（金风、明阳）、单桩（大金重工）、海缆（东方电缆、中天科技）环节。
   • 特高压密集推进，关注平高电气、许继电气等。

3. 氢能：

   • 金风科技拟投189亿元建设3GW风电制氢氨醇项目，关注设备商双良节能、开山股份等。

4. 储能：

   • 9月储能招标热度维持， EPC报价区间0.54-1.46元/Wh，推荐阳光电源、海博思创等。
   • 国家发改委发布《新型储能规模化建设专项行动方案（2025-2027）》，明确装机目标。

5. 新能源车：

   • 隔膜价格8月上涨30%-50%，供需紧张叠加新款电池产线切换增强需求。
   • 固态电池加速商业化，推荐恩捷股份、星源材质、亿纬锂能等。

重点关注标的：

• 光伏：晶澳科技、阳光电源、海博思创、阳光电源、三一重能、金风科技。
• 风电：东方电缆、中天科技、大金重工。
• 新能源车：恩捷股份、星源材质、阳光电源。
• 其他：中国西电、金盘科技、开山股份。

风险提示： 新能源装机、政策及宏观经济不及预期。