20231119-国盛证券-电力设备行业周报_复合集流体验证结果持续推进_新能源装机需求获增量指引_18页_1mb

电力设备行业周报总结

行情回顾

2023年11月13日至15日，电力设备板块上涨15%，其中光伏设备上涨0.17%，风电设备上涨0.44%，电池上涨1.67%，电网设备上涨1.76%。行业整体表现强于沪深300指数。

核心观点

• 光伏：中美声明支持2030年全球可再生能源装机增至三倍，提供增量指引。产业链价格（硅料、组件）继续下行，组件价格可能见底。优选辅材环节（如通灵股份、意华股份、中信博）和组件环节（晶科能源、隆基绿能等）；关注硅料出清和高品质N型硅料。
• 风电&电网：英国上调海上风电差价合约执行价格至73英镑/MWh，刺激开发商参与，助力2030年50GW装机目标。推荐天顺风能作为基础环节，关注海缆和铸锻件龙头。
• 储能：11月W2招标规模约3760MW/10450MWh，中标规模约3860MW/6470MWh，均价区间107-202元/Wh。推荐阳光电源、东方日升、科华数据等大储方向。
• 新能源车：复合集流体验证积极，多公司设备和材料进展良好（如三孚新科、道森股份）。推荐宁德时代、科达利等行业龙头，以及复合集流体相关公司。
• 氢能：国鸿氢能通过上市聆讯，推荐隆基绿能、阳光电源和氢气压缩机企业。
• 行业动态：新能源装机需求超预期，加息预期缓解利好市场。锂电主链推荐宁德时代、科达利，充电桩推荐通合科技。

投资建议

• 全球推荐：天顺风能、双良节能、科华数据、通威股份、宁德时代、元力股份。
• 股票评级：买入或增持，重点标的包括光伏、风电、储能龙头。
• 行业评级：增持。

风险提示

• 新能源装机需求不及预期、政策变动、宏观经济下行风险。

其他要点

• 储能招标数据显示市场活跃度提升，新能源车板块预期年内有更多产业化进展。
• 中美气候会谈和英国风电政策升级为行业提供长期增长动力。
• 电池和材料价格下行，但组件和设备环节受益于情绪好转。