20260511-五矿期货-农副期权早报_16页_5mb

农副期权市场总结

核心内容概览

本总结汇总了2026年5月11日五矿期货有限公司发布的农副期权市场早报内容，涵盖苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪和白糖等期权品种的市场数据、期权因子分析以及策略建议。

各品种市场数据总结

苹果期权 (AP)

• 标的合约：AP610
• 最新价：7630元
• 涨跌：+25元（+0.32%）
• 成交量：66816万手（-19635万手）
• 持仓量：104670万手（-3866万手）
• 隐含波动率：加权隐波率23.43%，年平均隐波率25.81%
• 压力支撑位：压力位10000，支撑位7000
• 持仓量PCR：0.4729（近一年19.18%）
• 策略建议：方向性策略不适用，波动性策略不建议。

棉花期权 (CF)

• 标的合约：CF609
• 最新价：16310元
• 涨跌：-445元（-2.65%）
• 成交量：885508万手（+143986万手）
• 持仓量：817028万手（-29029万手）
• 隐含波动率：加权隐波率18.35%，年平均隐波率14.76%
• 压力支撑位：压力位17000，支撑位15000
• 持仓量PCR：0.8403（近一年63.67%）
• 策略建议：方向性策略不适用，波动性策略建议构建卖出看涨+看跌期权组合，如S_CF2607P15800和S_CF2607C16600。

红枣期权 (CJ)

• 标的合约：CJ607
• 最新价：9265元
• 涨跌：-55元（-0.59%）
• 成交量：120908万手（-9627万手）
• 持仓量：126515万手（+448万手）
• 隐含波动率：加权隐波率23.10%，年平均隐波率28.10%
• 压力支撑位：压力位11600，支撑位8300
• 持仓量PCR：0.2952（近一年40.41%）
• 策略建议：方向性策略不适用，波动性策略不建议。

鸡蛋期权 (JD)

• 标的合约：jd2606
• 最新价：3461元
• 涨跌：+28元（+0.81%）
• 成交量：262008万手（+27673万手）
• 持仓量：121595万手（-10539万手）
• 隐含波动率：加权隐波率20.57%，年平均隐波率24.46%
• 压力支撑位：压力位3500，支撑位3000
• 持仓量PCR：0.8562（近一年99.59%）
• 策略建议：方向性策略建议构建看涨期权牛市价差组合，如B_JD2607C5200和S_JD2607C5600；波动性策略建议构建卖出看涨+看跌期权组合，如S_JD2606P3200和S_JD2606C3500。

生猪期权 (LH)

• 标的合约：lh2607
• 最新价：11215元
• 涨跌：-175元（-1.53%）
• 成交量：162107万手（-10551万手）
• 持仓量：179253万手（+561万手）
• 隐含波动率：加权隐波率27.49%，年平均隐波率25.98%
• 压力支撑位：压力位16000，支撑位10000
• 持仓量PCR：0.4777（近一年97.14%）
• 策略建议：方向性策略不适用，波动性策略建议构建卖出看涨+看跌期权组合，如S_LH2607P10800和S_LH2607C11800。

白糖期权 (SR)

• 标的合约：SR609
• 最新价：5442元
• 涨跌：+24元（+0.44%）
• 成交量：603422万手（+104038万手）
• 持仓量：652817万手（+12188万手）
• 隐含波动率：加权隐波率14.00%，年平均隐波率12.34%
• 压力支撑位：压力位5900，支撑位5200
• 持仓量PCR：0.4198（近一年2.04%）
• 策略建议：方向性策略建议构建看涨期权牛市价差组合，如B_SR2607C5200和S_SR2607C5600；波动性策略建议构建卖出看涨+看跌期权组合，如S_SR2607C5600和S_SR2607P5200。

关键信息总结

• 市场趋势：多数品种近期价格波动较小，成交量和持仓量变化不一，部分品种持仓量PCR较高，表明市场参与者偏多。
• 隐含波动率：各品种隐含波动率均维持在年平均波动率上方，显示市场对价格波动的预期较高。
• 压力支撑位：各品种均有明确的压力位和支撑位，用于判断价格走势和潜在交易机会。
• 策略建议：方向性策略在多数品种中不适用，主要建议围绕波动性策略，如卖出看涨+看跌期权组合以获取时间价值收益。

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