20230609-广发期货-航运集装箱市场周报_26页_4mb

集装箱市场价格

本周运价继续回升，尤其美线运价大幅上涨（上海-美西+1917%，上海-美东+1095%），由班轮公司推涨6月运价驱动。SCFI综合指数环比涨461%至10287点。短期运价反弹，但运力过剩背景下，价格支撑依赖三季度旺季供需博弈。集装箱船期租价格上调，盈利修复至2021年一季度水平。

上游船舶情况

• 运力：全球总运力2639万TEU，年增速529%，平均船龄14.28年。
• 订单与交付：订单规模稳定，5月交付量小幅增加，拆解运力环比减少。
• 闲置与交易：闲置率22%，交易活跃度季节性提升，大型船交易疲软。
• 新造船价格：克拉克森指数10236，维持历史高位，拆解价值同比下降但仍处高位。

港口交通与需求

• 吞吐量：国内港口短期下滑，北美港口活跃度提升。
• 空箱与拥堵：长滩/洛杉矶空箱量增加，全球港口拥堵运力同比下滑11.7%。
• 准班率：美线准班率显著提升（发货59.74%、离港45.07%），国内港口准班率回升。

贸易及需求分析

• 出口：5月出口同比增速-0.8%，基数效应与积压订单释放影响。
• 结构：机电产品增长9.5%，汽车出口增长124.1%，劳动密集型出口增速放缓。
• 宏观：美欧PMI持续走低，消费信心疲软，市场对复苏预期减弱。

市场展望

短期运价以低位震荡为主，三季度补货需求或缓解过剩压力。宏观衰退避险情绪升温，外需不足风险增大，关注美欧经济数据变化。