20230310-招商期货-集装箱和干散货航运市场周报_集装箱运价继续下探找底部支撑_BDI回升放缓_43页_5mb

报告摘要

航运市场周报总结（2023年03月06日-2023年03月10日）

核心内容

本周航运市场整体呈现运价下行与部分指数回升的态势。集装箱运价继续下探，寻找底部支撑；干散货市场则表现出一定的反弹迹象，但回升速度放缓。

主要观点

集装箱运价监测

SCFI综合运价指数：本周收于906.6点，环比下跌2.63%，同比下降6.99%，年初至今累计下跌18.15%。
主要航线运价：
- 上海-美西：报1163美元/FEU，环比下跌3.08%，年初至今累计下跌18.27%。
- 上海-美东：报2194美元/FEU，环比下跌5.47%，年初至今累计下跌28.46%。
- 上海-欧洲：报865美元/TEU，与上周持平。
BDI指数：本周收于1424点，环比上升17.59%。
BCI指数：上涨幅度最大，收于1744点，环比上涨45.94%。
BPI指数：收于1654点，环比上涨5.69%。
BSI指数：收于1209点，环比上涨1.68%。

需求分析

全球港口访问量：本周微增0.3%，其中OECD港口和太平洋经济体港口分别上升0.5%和1.1%，亚特兰大经济区港口访问量下降0.9%。
2月全球制造业PMI：反弹至50，同比上升1.8%。中国和越南制造业PMI大幅上升，分别涨5%和8%；美国制造业PMI略有上涨，为0.6%；欧元区和日本PMI分别下跌0.6%和2.5%。
2月美国就业数据：新增就业岗位31.1万个，高于预期，失业率升至3.6%。
中国铁矿石库存：下降2%，巴西/澳大利亚铁矿石出口量增长。
全球粗钢产量：中美粗钢产量微增。
粮食和大豆贸易：12月全球主要地区粮食贸易进出口下降2%，大豆贸易进出口下降29%。
巴西大豆离岸价：略有上升。

供给分析

全球集装箱船队运力：2月达到2586万TEU，同比增长0.18%。
集装箱船交付与拆解：2月交付11艘，拆解5艘。
手持订单：918艘，运力达763万TEU。
集装箱港口拥堵指数：全球集装箱港口拥堵指数下降4.9%，北美、欧洲港口拥堵值显著下降，亚太地区部分港口略有上升。
运力投放：跨太平洋和欧洲航线运力略有增加。
船用低硫燃料油价格：略有下滑，新加坡报价590.5美元/吨，香港报价600.5美元/吨。
各船型TCE（日收益）：涨跌互现，部分航线如EU-Morocco、Australia-Indonesia等表现较好。

关键信息

运价趋势：集装箱运价持续走低，寻找底部支撑，而BDI指数有所回升，但力度减弱。
需求变化：全球制造业PMI略有回升，但不同地区表现不一，美国就业数据超预期，但消费者信心指数增长放缓。
供给动态：集装箱船队运力充足，船公司增加跨太平洋和欧洲航线运力，港口拥堵指数下降。
市场风险：全球经济复苏不及预期、地缘政治冲突是主要风险点。
干散货市场：BDI指数回升，但BCI、BPI、BSI指数表现各异，部分航线如BCI指数涨幅较大。

总结

本周航运市场整体呈现运价下行与部分指数回升的态势，其中集装箱运价继续下探，寻找底部支撑，而干散货市场则出现一定反弹。需求端，全球制造业PMI略有回升，美国就业数据超预期，但消费者信心指数增长放缓。供给端，集装箱船队运力充足，港口拥堵指数下降，船公司增加运力投放。干散货市场中，BDI指数回升，但各子指数表现不一，部分航线如BCI指数涨幅较大。整体来看，市场仍面临全球经济复苏不及预期和地缘政治冲突的风险，需密切关注后续数据变化。

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