2025-07-12-国盛证券-中孚实业（600595）_25H1归母大幅增长_绿电铝深度布局优势凸显页_3页_680kb

公司中孚实业（600595.SH）在2025年上半年业绩显著增长，预计归母净利润6.8-7.2亿元，同比增长53.35%-62.37%，主要受益于电解铝业务的量价齐升和成本下降。Q2单季盈利环比大幅增长96%-113%，归因于权益产能提升至75万吨及铝价、成本优势。公司深度布局绿电铝，并推出员工持股计划和三年分红回报计划，显示发展信心。分析师维持“买入”评级，预计未来三年归母净利润将从18亿元增至27亿元，对应PE逐步下降。风险包括行业竞争、原材料价格波动和出口风险。

财务数据显示，营业收入预计维持增长，净利润率提升，反映降本增效成效。公司通过产能扩展和市场拓展，有望实现跨越式增长，但需关注电价政策不确定性等因素。