20250830-东吴证券-雷赛智能-002979.SZ-25年半年报点评_业绩符合市场预期_加大布局机器人第二曲线_3页_464kb

雷赛智能（002979）2025年上半年业绩符合市场预期，营收与净利润同比小幅增长，但部分产品线略有下降，整体表现稳健。公司主要产品包括伺服系统、步进系统和控制技术类，其中“步进+伺服+PLC”解决方案推进进口替代，市占率稳步提升。毛利率维持稳定，得益于研发和市场的开拓。

公司布局机器人领域，推出了高自由度灵巧手和新型电机产品，技术实力领先，已有众多客户认可，未来有望贡献增量。分析师预测2025-2027年业绩持续增长，维持“买入”评级，现价PE分别为53倍、40倍和31倍。