2025-02-13-深交所-常友科技_首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_418页_8mb

江苏常友环保科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概述

江苏常友环保科技股份有限公司（以下简称“常友科技”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数为1,108.00万股，占发行后总股本的25.01%。每股面值为人民币1.00元，发行价格为人民币28.88元，发行后总股本为4,430.7871万股。募集资金净额为26,266.62万元，用于风电高性能复合材料零部件生产线扩建、轻量化复合材料部件生产线扩建、研发中心建设及补充流动资金和偿还银行贷款。

主要观点

1. 行业定位与市场前景
   常友科技属于“C30非金属矿物制品业”中的“3062玻璃纤维增强塑料制品制造”，符合创业板定位，尤其是其在风电领域的创新应用，如风电机组罩体、轻量化夹芯材料等，具有良好的市场前景。

2. 主营业务与产品结构
   公司主要产品包括风电机组罩体、风电轻量化夹芯材料、轨道交通车辆部件、罩体模具及其他复合材料制品。产品覆盖风力发电、轨道交通等多领域，风电机组罩体产品型号覆盖国内主流机型，且公司具备较强的研发能力，已获得103项专利。

3. 盈利能力与财务状况
   报告期内，公司营业收入和扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润保持增长，2021年至2023年复合增长率分别为18.59%和21.05%。2024年1-6月营业收入为44,590.00万元，同比增长20.53%；扣非归母净利润为10,294.33万元，同比增长26.30%。公司资产负债率保持在合理区间，财务状况稳健。

4. 市场风险与行业挑战
   公司面临下游行业政策变动、毛利率波动、应收账款金额较大及客户集中度高等风险。此外，风电行业政策变化可能对市场需求产生不利影响，而原材料价格波动和市场竞争加剧可能影响公司盈利能力。

5. 融资必要性与资金用途
   公司当前产能利用率已达98%以上，需通过本次融资扩大生产规模、解决产能瓶颈，并满足未来市场需求。同时，公司融资渠道有限，需补充营运资金和偿还银行借款。募集资金将用于风电高性能复合材料生产线扩建、轻量化夹芯材料生产线扩建、研发中心建设及补充流动资金。

6. 公司治理与独立性
   公司建立了完善的现代企业治理结构，包括董事会、监事会及独立董事制度，设有战略、薪酬与考核、审计、提名等专门委员会。公司与关联方之间不存在直接或间接的股权关系或其他利益关系，具备良好的独立性。

7. 未来发展规划
   公司未来将深耕风电领域，持续加强研发投入，优化产品结构，完善生产基地布局，提升市场占有率，并积极引入高端人才，力争成为国际知名的复合材料整体应用服务提供商。

关键信息汇总

一、发行概况

二、公司基本情况

• 成立时间：2006年12月19日
• 注册资本：33,227,871.00元人民币
• 法定代表人：刘文叶
• 控股股东：常州君创企业管理咨询有限公司
• 实际控制人：刘文叶、包涵寓、刘波涛、刘文君
• 主要产品：风电机组罩体、风电轻量化夹芯材料、轨道交通车辆部件等
• 主要客户：中国中车、远景能源、金风科技、明阳智能等国内知名风电机组整机厂商
• 主要供应商：阿乐斯绝热材料（苏州）有限公司、保定维赛新材料科技股份有限公司等
• 行业分类：C30非金属矿物制品业中的“3062玻璃纤维增强塑料制品制造”

三、财务数据（单位：万元）

四、募集资金使用规划

1. 风电高性能复合材料零部件生产线扩建项目
2. 轻量化复合材料部件生产线扩建项目
3. 研发中心项目
4. 补充流动资金和偿还银行贷款

公司严格遵循相关法律法规，确保募集资金的合规使用。

五、风险提示

1. 行业政策风险
   风电行业受国家政策影响较大，政策变动可能对市场需求和盈利产生影响。

2. 毛利率波动风险
   受原材料价格波动、市场竞争等因素影响，毛利率可能下降。

3. 应收账款风险
   公司应收账款、应收款项融资及应收票据金额较大，存在回款风险。

4. 客户集中度风险
   公司主要客户集中于国内前五大风电主机厂商，若客户需求变化，可能影响公司盈利能力。

5. 其他风险
   包括市场环境变化、技术更新、知识产权风险等。

六、公司治理与合规情况

• 公司治理结构健全，设立董事会、监事会及专门委员会，独立董事参与重大决策。
• 公司无违法违规行为，无资金占用和对外担保情况。
• 公司与关联方之间无直接或间接股权关系，具备良好的独立性。

七、投资者保护

• 利润分配政策：公司实行积极透明的利润分配政策，发行后三年内将制定具体的现金分红计划。
• 滚存利润分配：发行前滚存利润由新老股东按持股比例享有。
• 长期回报规划：公司制定了长期回报规划，旨在提升股东回报，吸引投资者。

总结

江苏常友环保科技股份有限公司是一家专注于高分子复合材料制品的研发、生产和销售的高新技术企业，其产品广泛应用于风电和轨道交通等领域。公司具备良好的持续经营能力，研发投入和营业收入复合增长率符合创业板定位，且在行业中有较高的市场占有率。尽管公司面临一定的市场风险和政策风险，但其通过优化产品结构、完善生产基地布局、提升研发能力等方式积极应对。本次发行旨在扩大生产规模、提升品牌影响力，并为公司未来的可持续发展提供资金支持。公司治理结构完善，符合上市要求，同时重视投资者保护，制定明确的利润分配政策和长期回报规划。