2024-03-21-深交所-星宸科技_首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_418页_9mb

星宸科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概述

星宸科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数为4,211.2630万股，约占公司发行后总股本的10%。每股面值为1.00元，每股发行价格为人民币16.16元，发行市盈率为15.34倍，发行市净率为2.60倍。本次发行的募集资金总额为68,054.01万元，募集资金净额为62,790.24万元。

主要观点

1. 发行概况

• 公司采用多种配售方式，包括战略配售、网下询价配售和网上定价发行。
• 发行后总股本为42,106.00万股，发行方式为余额包销。
• 本次发行不涉及股东公开发售股份，发行费用由公司全部承担。

2. 风险提示

• 国际贸易摩擦风险：全球贸易环境变化可能影响公司产品销售及供应链稳定性。
• 经营业绩下滑风险：公司2023年1-6月营业收入和净利润同比大幅下降，主要受市场需求变化和产品单价下降影响。
• 研发风险：公司需持续投入研发，若研发成果未达预期，可能影响业绩。
• 市场竞争风险：AI芯片市场日益激烈，公司需保持技术领先以维持竞争力。
• 供应链风险：公司主要采用Fabless模式，依赖代工厂，存在供应链集中度高、产能紧张的风险。

3. 财务状况

• 2023年度财务数据：
  • 营业收入为202,042.61万元，同比下降14.66%。
  • 净利润为20,471.35万元，同比下降63.72%。
  • 扣除非经常性损益后净利润为18,018.52万元，同比下降59.38%。
• 2023年1-6月财务数据：
  • 营业收入为98,622.73万元，同比下降18.07%。
  • 净利润为11,645.41万元，同比下降63.31%。
• 2024年一季度业绩预计：
  • 营业收入预计在45,415.71万元至51,502.22万元之间，同比增长3.96%至17.89%。
  • 扣除非经常性损益后净利润预计在2,721.52万元至4,590.40万元之间，同比增长98.67%至235.10%。

4. 资金使用与项目规划

• 募集资金投资项目：
  • 新一代AI超高清IPC SoC芯片研发和产业化项目
  • 新一代AI处理器IP研发项目
  • 补充流动资金
• 公司通过募集资金用于上述项目，以增强其在AI芯片领域的竞争力。

5. 公司治理与独立性

• 公司在资产、人员、财务、机构及业务方面具备独立性。
• 公司已制定相关制度以避免关联交易和同业竞争。
• 公司存在多个员工持股平台，如厦门旭顶、宁波耀宸、厦门芯宸等，显示其股权结构较为复杂。

6. 中介机构信息

• 保荐人（主承销商）：中国国际金融股份有限公司
• 联席主承销商：金圆统一证券有限公司
• 发行人律师：北京市竞天公诚律师事务所
• 审计机构：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
• 评估机构：厦门嘉学资产评估房地产估价有限公司

关键信息

1. 重要股东与持股结构

• 公司无控股股东和实际控制人。
• 公司主要股东包括多家投资机构及员工持股平台，如厦门联和、宁波耀宸、厦门芯宸等。

2. 股权结构与员工持股

• 公司设立多个员工持股平台，包括境内和境外平台。
• 境内员工持股平台如厦门旭顶、宁波耀宸等，境外员工持股平台如Elite Star、Perfect Star等。

3. 业务与技术

• 公司主营视频监控芯片及相关产品，技术涵盖AI、音视频编解码、ISP、SoC等。
• 公司在视频监控芯片市场中具备一定竞争力，与华为海思、联咏科技、安霸、富瀚微、北京君正等企业同台竞争。

4. 财务数据与审计

• 安永华明出具了2023年审阅报告，确认公司财务状况良好。
• 公司财务报告审计截止日后，经营状况未发生重大变化，且保持稳定。

5. 投资者保护

• 公司及主要股东、董事、高级管理人员作出多项承诺，包括稳定股价、对欺诈发行的股份回购、填补即期回报等。
• 公司制定股利分配政策，保障投资者利益。

附录内容

1. 投资者保护承诺

• 包括股份限售、稳定股价、股份回购、填补即期回报、利润分配等承诺。

2. 无形资产清单

• 包括专利、商标、集成电路布图设计专有权、计算机软件著作权等。

3. 募集资金运用具体情况

• 明确募集资金使用管理制度及具体运用情况，以确保资金合规使用。

总结

星宸科技作为一家专注于视频监控芯片及AI芯片设计的公司，正通过首次公开发行股票的方式在创业板上市。公司面临诸多风险，包括国际贸易摩擦、经营业绩波动、研发不确定性、市场竞争加剧及供应链集中度高等。尽管2023年业绩出现下滑，但公司已采取措施进行应对，并预计2024年一季度业绩将有所回升。公司具备良好的财务状况及独立性，并通过多项承诺保障投资者权益。募集资金将用于新一代AI芯片的研发及产业化，以提升其市场竞争力和技术实力。