2023-07-16-深交所-维科精密_首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_505页_7mb

上海维科精密模塑股份有限公司创业板上市投资风险提示与概况总结

核心内容概述

上海维科精密模塑股份有限公司（以下简称“发行人”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司主要从事汽车电子精密零部件、非汽车连接器及零部件的研发、生产与销售，属于成长型创新创业企业，符合创业板定位要求。

主要观点与关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：3,456.3717万股，占发行后总股本的25%
• 发行价格：19.50元/股
• 发行后总股本：13,825.4866万股
• 发行市盈率：44.17倍
• 发行市净率：2.29倍
• 发行方式：网下发行与网上发行相结合，采用余额包销方式
• 募集资金总额：67,399.25万元
• 募集资金净额：60,128.41万元

二、主要风险提示

1. 业务成长性及业绩下滑风险：公司2020年扣非归母净利润较2019年有所下滑，但2021至2022年呈现稳步增长趋势。若产品更新迭代不及预期或市场需求下降，可能影响公司业绩。
2. 新能源汽车应用的风险：公司新能源汽车产品收入占比较小，若行业渗透率提升或燃油车退出时间表提前，公司可能面临业务转型不及预期的风险。
3. 汽车行业产销量下滑的风险：受宏观经济及行业周期波动影响，公司业绩可能面临波动。
4. 市场竞争加剧的风险：公司需持续提升技术能力与产品创新以保持竞争优势。
5. 原材料价格波动的风险：公司主要原材料成本占比高，若价格大幅波动，将对毛利率产生影响。
6. 客户集中度高的风险：公司对前五大客户销售收入占比高，存在对单一客户依赖的风险。
7. 宏观经济及下游行业波动的风险：公司产品需求受宏观经济和下游行业波动影响较大。
8. 拓展新客户不及预期的风险：公司正在拓展新客户，若项目开发不及预期，将影响业绩增长。
9. 募集资金投资项目实施风险：项目能否按时达产并产生预期效益存在不确定性。

三、公司基本情况

• 公司名称：上海维科精密模塑股份有限公司
• 成立日期：2021年5月6日
• 注册资本：10,369.1149万元
• 法定代表人：TAN YAN LAI（陈燕来）
• 注册地址：上海市闵行区北横沙河路598号
• 控股股东：新加坡天工
• 实际控制人：TAN YAN LAI（陈燕来）、张茵

四、主营业务与经营模式

• 主营业务：汽车电子精密零部件、非汽车连接器及零部件的研发、生产与销售
• 主要产品：动力系统零部件、底盘系统零部件、汽车连接器及零部件、非汽车连接器及零部件等
• 生产模式：以销定产为主，结合模具开发、外协加工等方式
• 销售模式：以直销为主，同时通过贸易商进行销售

五、市场竞争地位

• 公司产品在喷油器部件、高压传感器组件、自动变速箱电磁阀线圈等领域拥有较高市场份额
• 公司已进入联合电子、博世、博格华纳等国际知名客户供应链体系
• 产品具备多样化、定制化特征，技术含量高，具有较强的市场竞争力

六、创新与技术能力

• 公司持续进行产品与模具开发，拥有46项专利，包括9项模具设计类核心技术、6项模具制造类核心技术、29项产品制造工艺核心类技术及3项自动化产线设计类核心技术
• 公司在智能化、数字化、绿色制造等方面不断推进创新，已通过工信部两化融合贯标认证
• 公司注重与客户同步研发，提供全流程服务，具备较强的协同开发能力

七、财务数据（2020-2022年）

• 公司研发投入逐年增加，2020-2022年分别为2,560.56万元、3,092.48万元和3,583.37万元，合计超过5,000万元
• 公司符合创业板定位要求，属于成长型创新创业企业

八、募集资金用途

• 募投项目：汽车电子精密零部件生产线扩建项目、智能制造数字化项目、补充流动资金
• 项目影响：对发行人发展战略、经营规模及业绩水平具有重大影响
• 实施情况：部分项目已发生设备采购，部分尚未投入

九、投资者保护与股利分配

• 公司承诺信息披露真实、完整，若存在虚假记载，将依法赔偿投资者损失
• 公司制定股利分配政策，发行前滚存未分配利润由新老股东按发行后股份比例共享
• 公司设立投资者关系管理机制，保障投资者权益

结论

上海维科精密模塑股份有限公司是一家专注于汽车电子精密零部件及非汽车连接器研发、生产和销售的高新技术企业，具备较强的技术实力和市场竞争力。公司符合创业板定位要求，但其业务发展仍面临一定的市场和行业风险，投资者需关注其业务成长性、客户集中度、市场竞争、原材料价格波动等因素。公司已采取多项措施以应对潜在风险，包括加强研发投入、推进智能制造、拓展新客户等。