2022-11-09-深交所-众智科技_首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_330页_6mb

创业板投资风险提示与公司概况总结

核心内容概述

郑州众智科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司主要专注于内燃发电机组自动控制系统、低压配电自动控制系统等相关自动化产品的研发、生产与销售。公司具有较高的科技创新能力，并在行业内具有一定的竞争优势，但同时也面临多种风险，包括市场竞争、技术、经营、财务等，投资者需谨慎评估。

主要观点与关键信息

一、公司概况

• 公司名称：郑州众智科技股份有限公司（SmartGen）
• 成立日期：有限公司成立于2003年5月8日，股份公司成立于2010年12月14日
• 注册资本：8,725.20万元
• 法定代表人：杨新征
• 注册地址：郑州高新区金梭路28号
• 行业分类：电气机械和器材制造业（C38）
• 主要产品：
  • 控制器类产品（发电机组控制器、双电源自动切换控制器等）
  • 组件类产品（电气控制柜、蓄电池充电器等）
  • 其他类产品（云监控模块、传感器等）

二、本次发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：2,908.40万股，占发行后总股本的25%
• 每股面值：人民币1.00元
• 发行价格：26.44元/股
• 发行市盈率：46.94倍
• 发行后每股净资产：8.41元/股
• 发行方式：网下配售与网上申购相结合
• 发行对象：符合资格的询价对象及创业板投资者适当性管理要求的投资者
• 募集资金总额：76,898.10万元
• 募集资金净额：70,485.09万元
• 募集资金用途：
  • 众智科技产业园建设项目（36,272.52万元）
  • 众智科技研发检测中心建设项目（14,993.70万元）
  • 补充流动资金项目（10,000.00万元）

三、风险提示

1. 市场风险

• 公司面临深海、科迈、丹控等国际知名企业的竞争压力。
• 若不能持续提升竞争力，将面临市场份额下降的风险。

2. 技术风险

• 核心技术产品增长乏力：控制器类产品占主营业务收入比重较高，若市场需求疲软或产品无法适应技术发展，将影响公司盈利能力。
• 核心技术泄露风险：公司掌握多项核心技术，若因管理不善或恶意窃取导致技术泄露，将影响产品竞争力。
• 研发投入不足：若研发投入不足，可能面临技术被替代或赶超的风险。
• 技术人才流失：公司研发人员占比为28.90%，若技术人才不足或流失，将影响产品创新与研发能力。

3. 经营风险

• 原材料价格波动：原材料价格上涨可能增加成本，影响盈利能力。
• 新冠疫情与中美贸易摩擦：可能对公司出口业务及生产经营带来影响。
• 产品质量风险：公司产品对质量要求较高，若出现严重质量问题，将影响品牌形象与客户满意度。

4. 内控风险

• 实际控制人不当控制风险：杨新征、崔文峰为实际控制人，可能通过表决权影响公司经营决策。
• 管理风险：公司资产和业务规模扩大后，若管理能力不足，将影响运营效率与质量。

5. 财务风险

• 毛利率下降风险：随着市场竞争加剧及固定成本增加，若无法控制成本，可能导致毛利率下降。
• 存货跌价风险：存货账面价值较高，若下游需求减少，可能面临跌价损失。
• 税收优惠政策变化风险：公司享受高新技术企业税收优惠，若政策变化，可能影响盈利能力。
• 政府补助减少风险：公司依赖政府补助提升业绩，若补助减少，可能影响利润。

6. 其他风险

• 临时建筑物风险：公司存在部分临时建筑物，可能面临被拆除或处罚的风险。
• 发行风险：若公司价值未被投资者认可，可能导致发行失败。
• 募集资金使用风险：
  • 募投项目实施风险：项目可行性依赖于市场、技术等条件，存在未达预期的风险。
  • 新增资产折旧摊销风险：募投项目可能摊薄公司利润。
  • 预期收益风险：募投项目未来盈利能力受政策、市场等影响，存在无法达到预期收益的风险。

关键信息汇总

1. 财务数据

• 2022年1-6月：
  • 营业收入：9,163.21万元
  • 净利润：2,780.27万元
  • 归属于母公司净利润：2,780.27万元
  • 扣非净利润：2,689.32万元
  • 基本每股收益：0.32元
  • 稀释每股收益：0.32元
  • 加权平均净资产收益率：10.72%

2. 研发投入

• 研发投入占比：6.54% - 7.96%
• 研发投入总额：909.61万元 - 729.54万元
• 专利情况：截至2022年6月30日，公司拥有367项专利，包括27项发明专利、185项实用新型专利、151项外观设计专利及4项欧盟外观设计专利。

3. 创新与技术特征

• 公司坚持自主研发，掌握多项核心技术。
• 产品已实现部分进口替代，尤其在高端市场。
• 公司是“专精特新”小巨人企业，具备较强的技术储备与创新能力。

4. 上市标准

• 公司符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则》中“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币5,000万元”的上市标准。

总结

郑州众智科技股份有限公司是一家专注于内燃发电机组自动控制系统和低压配电自动控制系统的研发、生产与销售的高新技术企业，具备较强的自主研发能力和市场竞争力。公司已入选“专精特新”小巨人企业，拥有大量专利与软件著作权，技术储备丰富。然而，公司也面临较大的市场、技术、经营及财务风险，如市场竞争加剧、核心技术泄露、毛利率下降、存货跌价、税收优惠变化、政府补助减少等。投资者需充分了解公司所披露的风险因素，并审慎作出投资决策。本次发行后，公司将在深圳证券交易所创业板上市，募集资金将用于产业园建设、研发检测中心及补充流动资金，以支持公司进一步发展。