20241021-天风证券-天立国际控股-01773.HK-多元输出业务持续丰满_2页_347kb

天立国际控股（01773）公司报告总结

核心业务与战略布局

天立国际控股（01773）作为综合教育服务商，已深耕教育领域22年，致力于推进高质量发展。集团旗下"启鸣达人"子公司凭借22年积累的教学标准化体系，推出AI智习室服务及数字驱动教学管理云平台，有效解决学生个性化学习需求，助力教育教学高质量发展。目前，公司在四川、山东等地已运营约60所学校，涵盖从基础教育到高等教育板块，服务覆盖中国18个省市，惠及超过10万学生。

合作动态与市场拓展

天立教育与北京四中呼和浩特分校签署合作协议，利用天立教育在管理和技术方面的优势，通过资源共享，推动教育可持续发展。公司进一步拓展了 AI赋能教育的应用，培育新型科技教育企业，具备多区域、多类型教学托管能力。

财务预测

天立教育预计未来三年收入及利润稳健增长。2024年预计收入32亿人民币，2025年预期为46亿人民币，2026年预计达62亿人民币；归属母公司净利润分别为59亿、8亿、11亿人民币（对应调整后数据），PE分别为159、116、85倍，预计未来盈利表现将保持增长态势。

风险提示

报告指出潜在风险包括：消费不及预期、行业竞争加剧、核心高管流失等，需投资者关注市场环境变化，适时调整投资预期。

投资建议

基于公司持续的教育输出能力、AI技术应用趋势及全国范围内教育市场需求稳健增长，维持**"买入"评级**，目标价格为486港元。建议积极关注其在智慧教育项目拓展方面的表现及AI辅助教育服务的发展进展。

总结

天立国际控股在教育服务板块优势明显，具备较强的扩张能力和科技赋能的先进模式，有望在长期教育高质量发展趋势下保持稳定增长，是值得长期关注的投资标的。