20250118-天风证券-天立国际控股-01773.HK-一干多支加码成长_2页_342kb

天立国际控股（01773）证券研究报告：公司获“买入”评级维持，核心业务集中在教育领域，尤其在自营学校、托管和游研学业务上表现强劲。过去业绩持续高于目标，拥有近9万学生在校，未来潜力巨大。游研学业务通过AI技术提升学习效果，2024年高考成绩显著；教育科技平台取得优异成果，如竞赛课程输出实现标准化。预计FY25-27年收入和利润年均增长强劲，分别为46亿/64亿/88亿人民币和8亿/11亿/14亿人民币。风险包括招生不及预期、高管流失和市场竞争激烈，可能影响股价表现。