20220327-国信证券-基金周报_2月底公募规模首超26万亿_今年首只公募REITs获批_21页_2mb

基金周报总结

核心内容概览

• 公募基金规模：截至2022年2月底，公募基金在管资产净值合计26.34万亿元，首次突破26万亿元，创历史新高。
• 公募REITs进展：2022年首只公募REITs产品华夏中国交建高速REIT获批，证监会正推进REITs试点，研究制定扩募规则，并推动保障性租赁住房REITs试点。
• 市场表现：
  • A股主要宽基指数全线下跌，其中科创50、创业板指、中小板指跌幅较大。
  • 行业方面，煤炭、农林牧渔、房地产涨幅靠前，消费者服务、计算机、电力设备及新能源跌幅较大。
  • 债券市场整体利率上行，期限利差缩窄，信用债利差变动不一。
  • 可转债市场整体下跌，转股溢价率和纯债溢价率中位数均有所下降。

主要观点

• 基金申报动态：上周共上报29只基金，申报数量较前一周增加。其中包括2只FOF、中证旅游主题指数基金、专精特新主题量化权益基金等。
• 基金发行情况：上周新成立基金32只，合计发行规模224.68亿元，较前一周有所增加。新发基金类型以偏股混合型为主，发行规模达43.09亿元。
• 基金业绩表现：
  • 开放式基金中，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金收益分别为-1.95%、-1.22%、-1.48%。
  • 今年以来，另类基金业绩表现最优，中位数收益为6.35%，而主动权益型基金中位数收益为-17.54%。
  • 指数增强基金超额收益中位数为0.17%，量化对冲型基金收益中位数为0.06%。
  • 量化对冲型基金本年收益中位数为-0.86%，而指数增强基金超额中位数为0.87%。
• FOF基金情况：截至上周末，开放式公募基金中共有105只普通FOF、72只目标日期基金、95只目标风险基金。目标日期基金权益仓位较高，目标风险基金权益仓位较低，普通FOF基金权益仓位分布较为均匀。

关键信息

市场回顾

• 股票市场：
  • 上周A股主要宽基指数全线下跌，其中科创50、创业板指、中小板指跌幅较大。
  • 煤炭、农林牧渔、房地产行业涨幅靠前，消费者服务、计算机、电力设备及新能源行业跌幅较大。
  • 从成交额来看，主要宽基指数均有所减少。
• 债券市场：
  • 央行公开市场净投放资金9500亿元，不同期限国债利率均有所上行。
  • 期限利差缩窄4.81BP，不同评级的3年期、7年期和10年期信用债利率均有所上行。
• 可转债市场：
  • 中证转债指数下跌2.25%，累计成交3917亿元，较前一周减少722亿元。
  • 转股溢价率中位数为27.44%，较前一周下跌2.84%。
  • 纯债溢价率中位数为28.47%，较前一周下跌2.30%。

基金表现

• 普通公募基金：
  • 上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-1.95%、-1.22%、-1.48%。
  • 今年以来，另类基金表现最优，中位数收益为6.35%。
• 量化公募基金：
  • 指数增强基金超额收益中位数为0.17%，量化对冲型基金收益中位数为0.06%。
  • 本年指数增强基金超额中位数为0.87%，量化对冲型基金收益中位数为-0.86%。
• FOF基金：
  • 上周普通FOF、目标日期、目标风险类基金收益中位数分别为0.20%、0.40%、0.21%。
  • 本年目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为-3.81%。

基金产品发行

• 新成立基金：
  • 上周新成立基金32只，合计发行规模224.68亿元。
  • 新成立基金类型以偏股混合型为主，发行规模达43.09亿元。
  • 其他类型包括混合型FOF、债券型基金、商品型基金等。
• 首发基金：
  • 上周有21只基金首次进入发行阶段，其中浦银安盛普裕、中泰红利价值一年持有、中泰红利优选一年持有、英大安益中短债已完成发行。

风险提示

• 市场环境变动风险
• 风格切换风险