20260513-瑞达期货-贵金属期货日报_1页_317kb

文档总结

核心内容概述

本报告提供了期货市场、现货市场、供需情况、宏观数据以及行业消息等多个维度的最新市场动态，并对金银价格走势进行了分析与展望。整体来看，市场受到地缘政治、宏观数据及供需变化等多重因素影响，呈现出分化格局。

主要观点

1. 期货市场

• 沪金主力合约：收盘价为1030.56元/克，环比上涨0.4%。
• 沪银主力合约：收盘价为21297元/千克，环比上涨518元。
• 持仓量：沪金主力合约持仓量为141,285手，环比下降5109手；沪银主力合约持仓量为3,092手，环比下降20手。
• 成交量：沪金主力合约成交量为181,640手，环比下降18307手；沪银主力合约成交量为466,547手，环比下降7779手。
• 仓单数量：沪金仓单数量为110673千克，环比上升1020千克；沪银仓单数量为832,935千克，环比下降12496千克。

2. 现货市场

• 上金所黄金现货价：为1029.99元/克，环比上涨1.48元。
• 华通一号白银现货价：为21,330元/千克，环比上涨400元。
• 基差：沪金主力合约基差为-0.57元/克，环比上升1.04元；沪银主力合约基差为33元/克，环比下降118元。

3. 供需情况

• 黄金ETF持仓：SPDR黄金ETF持仓为1038.28吨，环比上升2吨。
• 白银ETF持仓：SLV白银ETF持仓为15,118.67吨，环比上升33.78吨。
• 黄金供应量：季度总计为1302.80吨，环比下降0.19吨。
• 黄金需求量：季度总计为1345.32吨，环比上升79.57吨。
• 白银供应量：年度总计为33,167吨，环比下降747吨。
• 白银需求量：年度总计为34,606吨，环比下降560吨。

4. 宏观数据

• 美元指数：当前为98.29，环比上涨0.38。
• 10年美债实际收益率：为1.99%，环比上涨0.04%。
• VIX波动率指数：为17.99，环比下降0.39。
• CBOE黄金波动率指标：为27.16，环比下降0.32。
• 标普500/黄金价格比：为1.58，环比上涨0.01。

5. 行业消息

• 美伊停火谈判：仍处僵局，双方分歧在核计划和浓缩铀处置上。
• 美国4月CPI：同比上涨3.8%，创近三年最大涨幅，通胀压力上升。
• ADP周度就业报告：私人部门平均每周新增33,000个就业岗位。
• 中美经贸磋商：在韩国首尔仁川国际机场开始举行。
• 美国上诉法院：暂缓对特朗普10%全球关税的不利裁决。
• 美联储动态：古尔斯比表示通胀走势“令人失望”，沃什被参议院确认为美联储理事，主席提名将在周三进行。

关键信息

地缘政治因素

• 中东局势紧张，尤其是美伊停火谈判未果，霍尔木兹海峡局势持续恶化，对金价形成压制。
• 秘鲁发布能源危机紧急法令，矿山面临限能风险，引发市场对全球白银供给的担忧，推动银价短期独立上涨。

宏观数据影响

• 美国4月CPI同比上涨3.8%，通胀压力重燃，削弱市场对美联储降息的预期。
• ADP就业数据强劲，进一步限制降息空间。
• 美元指数和美债收益率走强，对金银价格形成压力。

供需变化

• 黄金供需基本平衡，但需求环比有所上升。
• 白银供应减少，需求也略有下降，但供给缺口预期支撑银价上涨。

技术面分析

• 黄金：伦敦金短期运行中枢位于4690美元/盎司附近，阻力位为4800、4850美元/盎司，支撑位为4650、4600美元/盎司。
• 白银：伦敦银短期运行中枢位于80.5美元/盎司附近，阻力位为87.5美元/盎司，支撑位为80美元/盎司。

后市展望

• 短期：金价或延续宽幅震荡，受地缘政治与利率因素影响较大；银价因供给担忧支撑较强，短期呈现独立上涨趋势。
• 中长期：美元信用弱化及多国央行持续购金（如中国、波兰）提供底部支撑，金价存在回升空间。
• 操作建议：建议多单逢低布局，注意严格风险控制。

周度重点关注数据

附注

• 免责声明：本报告基于公开资料整理，仅供参考，不构成投资建议。投资者应自行判断，谨慎操作。
• 研究员：廖宏斌，期货从业资格号F30825507，期货投资咨询从业证书号Z0020723。