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爱建证券研究所晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会纪要由爱建证券研究所产品经理侯英民发布，时间为2021年5月24日。文档主要分析了国内市场与海外市场的运行情况，并对相关行业动态和宏观经济数据进行了点评，旨在为投资者提供交易策略与市场趋势的参考。

国内市场分析

市场整体表现

• 市场在上周反弹后未能延续升势，日均成交金额为8072.29亿元，成交量有所减少。
• 参与者情绪基本稳定，基金仓位均值下降。
• 整体市场仍处于震荡格局，交易性机会为主。

主要特征

• 主题性机会：市场机会以主题投资为主，如碳相关题材和重组类个股表现突出。
• 行业轮动：电气设备、汽车、家用电器、食品饮料等板块领涨，钢铁、银行等行业表现较弱。
• 交易策略：市场无明显趋势性驱动力，建议以交易为主，把握周期、消费和科技板块的轮动机会。
• 风险提示：避免短期涨幅过大和估值偏高的品种，关注估值较低、涨幅较少的板块动向。

投资建议

• 市场震荡格局仍将持续，建议以估值为基础参与交易。
• 注意收益预期控制与节奏把握，短期不宜过于乐观，需关注止盈止损。

行业动态与点评

超高清视频修复工程启动

• 背景：央视总台启动4K/8K超高清视频修复工程，推动超高清视频产业发展。
• 产业链：超高清视频与5G、AI并列为新一代信息技术方向，相关公司如捷成股份、创维数字、数码视讯值得关注。

国际储能大会召开

• 时间地点：5月24-26日，杭州。
• 行业前景：中国储能项目装机容量达34.8GW，电化学储能占比提升，产业链受益。
• 相关公司：德方纳米（磷酸铁锂龙头）、阳光电源（储能设备及系统解决方案供应商）。

城市停车设施发展政策

• 政策背景：国务院转发四部门《关于推动城市停车设施发展的意见》，目标是到2025年基本建成城市停车系统。
• 行业影响：政策有望缓解停车压力，推动停车信息平台建设。
• 相关公司：捷顺科技、五洋停车。

宏观经济数据

1-4月财政数据

• 公共预算收入：78008亿元，同比增长25.5%。
• 税收收入：67450亿元，增长27.1%。
• 印花税收入：1600亿元，增长49.6%，其中证券交易印花税增长57.9%。
• 公共预算支出：76396亿元，增长3.8%。

直达资金执行情况

• 前4个月直达资金执行良好，超过90%已下达至基层和使用单位。
• 中央财政下达2.579万亿元，省级财政分配下达2.362万亿元。

外汇与货币政策

• 外汇局观点：中国经济复苏早且走势稳，全球流动性仍充裕，但通胀预期明显抬升。

国际市场分析

指数表现

大宗商品

• NYMEX原油：上涨3.13%，收于63.88美元。
• COMEX黄金：微涨0.03%，收于1881.8美元。
• LME铜：下跌1.46%，收于9901美元。
• CBOT大豆：下跌0.57%，收于1524.5美元。

央行与PMI数据

• 欧洲央行：拉加德指出经济复苏仍不确定，未来仍需支持性政策，通胀为暂时性。
• 美国PMI：制造业PMI初值61.5（预期60.2，前值60.5），服务业PMI初值70.1（预期64.5，前值64.7），综合PMI初值68.1（前值63.5）。
• 成屋销售：4月成屋销售总数年化585万户，低于预期。

重要免责声明

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总结

当前国内市场仍处于震荡格局，交易性机会为主，建议关注周期、消费和科技板块的轮动，同时注意控制估值风险。国际市场方面，美股整体表现平稳，原油上涨，黄金微涨，铜和大豆下跌。政策面持续推动科技、医疗服务、生态保护等领域发展，为相关行业带来长期机会。投资者应关注市场节奏与主题投资机会，同时警惕短期波动。