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市场策略总结

核心内容

本报告由爱建证券有限责任公司研究所分析师朱志勇发布，时间为2021年5月24日。报告主要分析了当前市场格局、交易策略及未来展望，并强调了市场在震荡中寻找结构性机会的特点。

主要观点

• 市场格局：当前市场仍处于震荡格局，未出现明显趋势性变化。上证综指、上证50指数、沪深300指数等主要指数周涨幅有限，市场活跃度维持，但成交量有所减少，参与者情绪稳定。
• 交易机会：市场以主题性交易机会为主，科技、消费和周期类行业轮动频繁，但持续性有限。本周锂资源相关概念表现活跃，但不宜过于乐观，需注意短期止盈止损。
• 估值情况：整体A股市盈率（TTM）为19.91倍，创业板市盈率较高为73.96倍，上证50和沪深300成分股市盈率相对较低。市场估值虽有所改善，但尚未出现显著下降。
• 策略建议：继续以估值为基础进行交易，把握周期、消费和科技等长期主线的波段机会。同时注意控制收益预期，避免过度乐观，关注结构性机会。

关键信息

一、本周市场表现

• 市场整体处于震荡状态，日均成交金额为8072.29亿元。
• 基金仓位均值有所下降，但市场活跃度未减。

二、主题机会活跃

• 涨幅较大的个股：主要集中在碳相关题材和重组类。
• 跌幅较大的个股：多为前期涨幅较大及风险类个股。
• 活跃概念板块：盐湖提锂、连板、手机电池等指数表现突出。
• 下跌概念板块：如创业板低价股、ST概念等跌幅较大。
• 领涨行业：电气设备、汽车、家用电器、食品饮料等。
• 表现较弱行业：钢铁、银行等。

三、政策与事件驱动

• 中央全面深化改革委员会会议：审议通过多项改革方案，涉及科技成果评价、医疗服务价格、教育减负、生态保护补偿及历史文化保护等。
• 重点内容：
  • 完善科技成果评价机制，强调质量、绩效、贡献为核心。
  • 深化医疗服务价格改革，减轻群众负担，稳定调价预期。
  • 减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担，规范校外培训机构管理。
  • 加强生态保护补偿制度建设，促进绿色低碳发展。
• 未来一周展望：行业展会以医疗器械为主，事件驱动力不强。发达经济体经济数据（如美国M1、M2）值得关注，但整体外部驱动力有限，市场仍以交易机会为主。

四、交易策略

• 继续以交易为主：围绕周期、消费和科技等长期主线进行波段交易，安全边际相对较高。
• 注意节奏与收益预期：市场轮动频繁，波动较大，需把握节奏，控制收益预期。
• 关注估值：避免短期涨幅过高、估值偏高的品种，选择涨幅较少、估值较低的板块。

五、风险提示

1. 主题性投资市场波动较大，需注意控制风险。
2. 宏观经济和政策存在不确定性，可能对市场产生影响。

投资评级说明

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分析师信息

• 分析师：朱志勇
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