20200908-东吴证券-食品饮料电商月报_中秋错位导致波动_持续关注健康消费_16页_888kb

食品饮料电商月报总结

核心内容概述

2020年8月，食品饮料电商行业整体呈现分化趋势，部分品类保持快速增长，而部分品类因中秋延后等因素出现波动。整体来看，健康消费趋势明显，线上渠道布局成为各品牌竞争的关键。

主要观点

酒水

• 白酒：茅台表现强劲，线上销售额同比+67.40%，市占率29.2%；五粮液、泸州老窖也保持增长，高端酒线上表现亮眼。
• 啤酒：龙头品牌加强线上布局，百威、青啤、哈尔滨保持优异表现，线上销售额同比+27.87%。

乳制品

• 液态奶：伊利、光明保持强势增长，低温奶环比加速；伊利市占率19.34%，光明市占率5.0%。
• 芝士奶酪、黄油：销售额同比+68%和+16%，休闲属性逐步显现。
• 婴幼儿奶粉：整体增长回归常态，飞鹤保持领先，市占率11.29%；爱他美、美素佳儿等品牌也实现显著增长。

膳食营养补充剂

• 行业增长：销售额同比+48.85%，其中本土品牌增长更快，同比+73%。
• 品牌表现：汤臣倍健、Swisse、姿美堂分别增长26.38%、27.11%、123.46%，市占率分别为6.65%、5.43%、2.32%。
• 产品趋势：消费者对蛋白粉、钙片、抗衰老等产品需求旺盛，本土品牌通过线上渠道布局受益。

休闲食品

• 数据波动：8月销售额同比-2.35%，主要受中秋延后影响，部分产品销售延后，预计9月将迎来热销。
• 品牌表现：三只松鼠、百草味、良品铺子销售额同比分别-53%、-36%、-26%，市占率分别为6.23%、4.61%、4.14%。
• 单品表现：每日坚果、零食大礼包、坚果礼盒等产品畅销，价格促销力度加大。

调味品

• 行业增长：调味品销售额同比+49.71%，其中复合调味料增长显著，同比+52.45%。
• 品牌表现：海底捞、海天、千禾、好人家（天味）销售额同比分别为-8%、-47%、-17%、+230%，市占率分别为2.6%、4.4%、1.5%、4.7%。
• 产品趋势：小包装火锅料、自热火锅等产品热销，复合调味料消费习惯延续。

关键信息汇总

销售额与增长率

品牌表现

• 白酒：茅台、五粮液、泸州老窖市占率分别为29.2%、6.3%、5.2%，其中茅台增速最快（+286.21%）。
• 啤酒：百威、青岛、哈尔滨市占率分别为11.43%、10.50%、7.15%。
• 液态奶：伊利、蒙牛、光明市占率分别为19.34%、10.91%、4.97%。
• 婴幼儿奶粉：飞鹤、爱他美、美素佳儿市占率分别为11.29%、19.59%、6.97%。
• 膳食营养补充剂：汤臣倍健、Swisse、姿美堂市占率分别为6.65%、5.43%、2.32%。
• 休闲食品：三只松鼠、百草味、良品铺子市占率分别为6.23%、4.61%、4.14%。
• 调味品：海底捞、海天、千禾、好人家市占率分别为2.6%、4.4%、1.5%、4.7%。

风险提示

• 阿里系线上数据代表性不完整，可能无法准确反映整体市场情况。
• 食品安全风险仍需警惕。
• 宏观经济波动可能影响消费需求。
• 消费需求减弱可能对行业造成压力。

总结

整体来看，2020年8月食品饮料电商行业呈现分化格局，白酒、乳制品、膳食营养补充剂等品类增长显著，而休闲食品因中秋延后出现短期波动。健康消费趋势明显，线上渠道成为品牌竞争的重要战场，特别是本土品牌在膳食营养补充剂领域表现突出。各品类的增长背后反映出了消费者对健康、便捷、品质的追求。未来需持续关注健康消费趋势，以及线上渠道布局对市场表现的影响。