20240511-浙商证券-交通运输行业周报（5月第2周）_班轮公司提高旺季运价_嘉诚国际中标SHEIN物流服务项目_15页_1018kb

交通运输行业周报总结（2024年5月第2周）

投资要点

1. 行业行情：本周交通运输行业整体表现强劲，累计涨跌幅达+307%，显著优于沪深300指数（+172%）。三级行业涨幅分化明显：航运（+915%）、物流综合（+505%）、快递（+333%）、公路（+294%）领跑，航空和机场则出现下跌（-0.61%、-0.79%）。
2. 重点事件：
   • 多家班轮公司上调亚非航线运费附加费，运价大幅上涨。
   • 2024年“五一”假期快递包裹量激增4032亿件，揽收和投递量同比增长显著。
   • 嘉诚国际中标SHEIN物流项目，年营业收入预计超3亿元。
3. 行业观点：
   • 外贸集运市场供需关系改善，运价大幅飙升。
   • 民航客运量逐步恢复但票价承压；国际航班恢复利好航空业。
   • 快递行业件量增速超预期，“五一”假期数据亮眼；物流新规推动行业高质量发展。
   • 干散货航运BDI指数大幅上涨，显示供给强约束；油运运价环比提升。
4. 投资建议：
   • 推荐板块：油运（招商南油、招商轮船、中远海能）、航空（春秋航空、中国国航、南方航空）、跨境物流（中国外运、东航物流）、快递（中通快递/圆通速递等）。
   • 高股息机会：公路、港口等基础设施板块。
5. 风险提示：
   • 需求不及预期、油价/汇率波动、地缘政治风险等。