20220107-华鑫证券-还未企稳_但风险在快速缩小_6页_548kb

文档总结

核心内容

本报告由华鑫证券分析师严凯文与董冰华共同发布，主要分析A股市场近期走势及部分主题投资机会，同时提示相关投资风险。报告指出，尽管A股市场仍处于调整阶段，但风险正在快速缩小，市场具备一定的机会。

主要观点

• 市场表现：
  截至1月6日，A股两融余额整体微幅上升，上交所两融余额略有下降，深交所则有所增加。
  本周四，A股主要股指出现下跌，但跌幅逐渐收窄，市场情绪趋于稳定。
  两市上涨个股数量增加，涨停个股数量也上升，显示市场活跃度有所恢复。

• 投资建议：
  短期连续下跌已形成一定空间优势，市场流动性与经济环境不支持趋势性破位下跌，建议投资者逆向操作，把握当前机会。
  投资者应关注市场中具备增长潜力的主题行业，如盐湖提锂、中药、水泥建材等。

关键信息

1. 盐湖提锂主题

• 供需情况：
  盐湖提锂板块供需错配持续，供给端四季度锂盐供应无明显增量，青海盐湖供给减少；需求端新能源产业持续发展，正极材料企业需求增加。
  下游企业库存维持在半个月左右，春节前有提前备货需求，预计锂盐价格将进入第三轮上涨周期。

• 政策支持：
  工信部发布《锂离子电池行业规范条件（2021年本）》征求意见稿，鼓励技术创新与质量提升，对盐湖提锂板块形成利好。

• 建议关注个股：

  • 倍杰特（300774）
  • 久吾高科（300631）

2. 中药主题

• 政策背景：
  国家药监局等八部门联合发布《“十四五”国家药品安全及促进高质量发展规划》，强调中药传承创新发展，建立中医药理论、人用经验和临床试验相结合的审评体系。

• 行业前景：
  中药政策持续利好，行业已出现边际改善，未来有望迎来较大发展。

• 建议关注个股：

  • 新光药业（300519）
  • 上海凯宝（300039）

3. 水泥建材主题

• 政策导向：
  工信部《“十四五”原材料工业发展规划》提出培育5~10家具有生态主导力和核心竞争力的产业链领航企业，推动水泥等传统基建领域发展。

• 市场预期：
  在“政策发力适当提前”的背景下，工程建设链迎来项目开工旺季，水泥建材、管道、水利等细分行业受益。

• 建议关注个股：

  • 扬子新材（002652）
  • 上峰水泥（000672）

风险提示

• 疫情未能有效控制
• 宏观经济意外下滑
• 流动性紧缩加剧
• 行业政策低于预期

投资评级说明

• 股票投资评级：

  • 推荐：预期个股相对沪深300指数涨幅 >15%
  • 审慎推荐：预期个股相对沪深300指数涨幅 5%~15%
  • 中性：预期个股相对沪深300指数涨幅 -5%~5%
  • 减持：预期个股相对沪深300指数涨幅 -15%~-5%
  • 回避：预期个股相对沪深300指数涨幅 < -15%

• 行业投资评级：

  • 增持：预期行业相对沪深300指数涨幅 明显强于
  • 中性：预期行业相对沪深300指数涨幅 基本持平
  • 减持：预期行业相对沪深300指数涨幅 明显弱于

免责条款

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