20201012-上海证券-基金市场周报_新能源主题基金引领上行_可转债基金收益领先_7页_727kb

新能源主题基金引领上行，可转债基金收益领先

核心内容概览

本期（2020年9月28日至10月9日）国内股市整体回暖，上证综指上涨1.64%，深证成指上涨3.71%。市场情绪回升对债券市场形成一定压制，但各类基金普遍取得正收益。主动投资股票基金平均收益为4.58%，混合基金、指数型股票基金和债券基金平均收益率分别为3.27%、2.57%和0.18%。QDII基金平均收益率为1.63%，整体表现较好。

权益类基金表现

主要观点

• 新能源主题基金表现突出：在光伏和新能源汽车板块强势带动下，新能源主题基金本期平均收益率达8.03%，位居各类主题基金首位。
• 环保、高端制造、信息技术主题基金紧随其后：环保基金本期收益率为5.42%，高端制造和信息技术基金分别为4.87%和4.87%。
• 板块轮动效应明显：新能源基金在8月底以来排名波动较大，本期因电气设备和电子等科技板块上涨，排名大幅提升至首位。环保主题基金表现与新能源相似，排名亦有显著提升。
• 医药健康主题基金短期波动：9月21日至25日医药健康基金表现较好，但本期因板块整体表现平淡，排名有所回落。
• 长期表现方面：近12周内，一带一路主题基金表现稳健，平均排名居首；环保、消费主题基金分别排名第二、第三。

固收类基金表现

主要观点

• 可转债基金收益领先：本期可转债基金平均收益率达2.91%，显著高于其他类型债券基金。
• 企业债表现优于国债：中证企业债、金融债和国债本期收益率分别为0.12%、0.01%和-0.25%。
• 信用债和利率债表现一般：信用债基金平均收益率为0.42%，利率债基金为-0.27%。
• 可转债基金长期表现亮眼：今年以来，可转债基金平均累计收益率达13.40%，远超信用债和利率债基金。

QDII基金表现

主要观点

• 美国股票类QDII表现最佳：本期美国股票类QDII平均收益率为2.20%，排名第一。
• 大中华及亚太股票类QDII紧随其后：平均收益率为2.01%，排名第二。
• 黄金主题类QDII受益于金价上涨：平均收益率达1.60%，表现优于其他类别。
• 油气及资源类QDII表现最差：平均收益率为-0.89%，主要受原油需求端改善不足影响。
• QDII基金长期表现分化：今年以来，美国股票类QDII平均收益率为10.81%，大中华及亚太股票类为12.25%，而房地产类QDII表现较差，平均收益率为-22.14%。

关键基金产品表现

主动投资股票基金

指数型股票基金

主动投资混合基金

主动投资债券基金

QDII基金

总结

本期基金市场整体回暖，新能源主题基金因光伏和新能源汽车板块上涨而表现突出，成为权益类基金的领头羊。可转债基金在权益市场提振下收益领先，长期表现优于其他债券基金。QDII基金中，美国股票类表现优异，而油气及资源类则表现不佳。整体来看，市场轮动效应显著，部分主题基金在短期内波动较大，投资者需关注板块变化及基金持仓结构。