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北向资金AI模型跟踪报告总结（2021年4月21日）

核心内容

本报告基于浙商证券研究所的北向资金AI模型，分析了2021年4月21日北向资金的流向及市场趋势。模型利用港股通当日买入成交净额、沪股通及深股通当日资金净流入三个特征，通过强化学习框架对各类宽基指数进行择时操作。

主要观点

1. 市场趋势：近期市场趋势维持谨慎，结构调整正在进行中，需等待持续信号以判断市场方向。
2. 资金流向：北上资金总成交额为832.15亿人民币，净成交为-10.57亿，其中沪股通净流出20.74亿，深股通净流入10.17亿。
3. 个股配置：
   • 净买入前三名：
     • 平安银行（000001.SZ；8.6亿）
     • 隆基股份（601012.SH；2.84亿）
     • 贵州茅台（600519.SH；2.48亿）
   • 净卖出前三名：
     • 中国平安（601318.SH；5.9亿）
     • 招商银行（600036.SH；3.58亿）
     • 立讯精密（002475.SZ；3.26亿）

关键信息

北向资金AI模型分组分位数策略

• G1组：价值大于历史价值估值的85%分位时，执行买入操作；小于15%分位时，执行卖出操作。
• G2组：价值大于历史价值估值的90%分位时，执行买入操作；小于15%分位时，执行卖出操作。
• G3组：价值大于历史价值估值的95%分位时，执行买入操作；小于15%分位时，执行卖出操作。
• 交易频率：G1、G2、G3组的交易频率依次降低。

指数择时回测结果

• 上证180：模型在2021年4月21日的研判为G1、G2、G3组均为“-1”，表示空仓。
• 沪深300：同为G1、G2、G3组均为“-1”。
• 创业板：同为G1、G2、G3组均为“-1”。
• 科创板50：同为G1、G2、G3组均为“-1”。
• 恒生指数：同为G1、G2、G3组均为“-1”。

风险提示

• 量化模型存在失效风险，需谨慎对待。
• 投资决策应基于个人实际情况，如持仓结构和其他因素。

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投资评级说明

• 证券投资评级：
  • 买入：相对于沪深300指数表现+20%以上
  • 增持：相对于沪深300指数表现+10%~+20%
  • 中性：相对于沪深300指数表现-10%~+10%
  • 减持：相对于沪深300指数表现-10%以下
• 行业投资评级：
  • 看好：行业指数相对于沪深300指数表现+10%以上
  • 中性：行业指数相对于沪深300指数表现-10%~+10%
  • 看淡：行业指数相对于沪深300指数表现-10%以下

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• 邮政编码：200127

图表目录

• 图1：陆股通资金流向
• 图2：北向资金AI模型下的上证180择时回测
• 图3：北向资金AI模型下的沪深300择时回测
• 图4：北向资金AI模型下的创业板择时回测
• 图5：北向资金AI模型下的科创板50择时回测
• 图6：北向资金AI模型下的恒生指数择时回测