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川财证券研究所晨报总结

核心内容概览

本报告由川财证券研究所行业公司部发布，时间为2023年3月15日，分析师为张卓然。报告涵盖了市场热点、宏观政策、产业动态及投资建议等内容，旨在为投资者提供多维度的市场分析与研究观点。

主要观点与关键信息

一、市场每日热点

1. 成渝地区双城经济圈建设

   • 国务院国资委与重庆市政府签署战略合作框架协议，聚焦现代化产业体系、科技创新中心、现代能源体系、西部陆海新通道等7大领域、14个重点方向，推动区域协同发展。

2. 美国CPI数据发布

   • 美国2月CPI同比上涨6%，环比上涨0.4%，为连续第八个月下滑，创2021年9月以来新低。
   • 核心CPI同比上涨5.5%，环比上涨0.5%，连续5个月回升。
   • 数据发布后，市场预期美联储3月将加息25个基点，升息预期有所增强。

二、川财研究观点

1. 宏观政策

• 国务院总理李强强调，要以人民为中心推动高质量发展，打好宏观政策、扩大需求、改革创新、风险防范四套组合拳。
• 我国“人口红利”未消失，“人才红利”正在形成，发展动力强劲。
• 延迟退休政策将被认真研究并稳妥推出，民营经济的发展环境和空间持续优化。

2. 策略分析

• 昨日三大指数回落，北向资金净流入25.46亿元。
• 美国CPI数据弱化升息预期，美股反弹。
• 国内政策推动制造业高端化、智能化、绿色化发展，重点关注5G、工业互联网、高端制造、数字经济、绿色能源等领域。

3. 海外动态

• 美联储加息预期增强，3月加息25BP可能性提升。
• G7国家将共同建立战略性芯片和稀土供应链，以保障经济安全，这是G7峰会首次以经济安全为主题。

4. 碳金融

• 山东省将开展重点工业产品碳足迹评价工作，计划三年内完成300家重点企业的产品碳足迹核算，推动低碳产业发展。

5. 产业动态

• 大制造

  • 上海发布智能机器人标杆企业与应用场景推荐目录，目标2025年打造10家头部品牌、100个应用场景、1000亿元产业规模。
  • 国产机器人技术积累，订单额、交付质量、复购率持续改善，建议关注科远智慧、凯尔达等。

• 氢能

  • 中证指数有限公司发布中证氢能指数，包含中集集团、潍柴动力、美锦能源等22家氢能企业。

• 储能

  • 成都市发布新能源汽车产业发展实施意见，目标2025年产业规模突破1500亿元，产量达25万辆，整零比提高至1:1，公共领域车辆电动化比例达80%。

• 大宗

  • 惠誉上调铜、铁矿石、焦煤、黄金和镍的中短期价格预期，反映地缘政治和经济增长担忧。

• 光伏

  • 隆基绿能与陕西省政府签署投资合作协议，建设年产100GW单晶切片及50GW单晶电池项目。

6. 区域研究

• 重庆市推出11项举措支持水利基础设施建设，包括设立水利投资基金、优化融资成本等，为新重庆建设提供水安全保障。

三、研究报告重点

1. 稀土产业链分析

• G7国家在广岛峰会上强调稀土供应链安全，推动联合采购，凸显稀土的战略价值。
• 中国作为全球稀土资源最集中、开采技术最先进的国家，稀土供给不断优化，行业集中度提升。
• 随着智能化发展，“万物驱动”时代来临，稀土永磁在工业电机、新能源汽车、自动化机器人等领域的应用将逐步扩大。
• 政策推动下，工业电机能耗标准提升，稀土永磁渗透率有望提高。
• 风电、节能家电等下游需求持续增长，推动稀土需求指数型上升。

2. 投资建议

• 稀土产业链当前估值较低，具备较强投资确定性。
• 建议关注北方稀土、金力永磁、盛和资源等具备全球定价权的标的，把握产业链利润弹性改善带来的投资机会。

3. 风险提示

• 稀土供应增加超预期
• 有色金属价格波动

结语

本报告结合宏观政策、市场热点与行业动态，分析了当前经济环境下的投资机会与风险。在海外经济安全议题升温、国内政策支持制造业升级的背景下，稀土产业链、机器人、新能源汽车、氢能、储能等领域值得关注。投资者应结合自身情况，审慎决策，避免盲目跟风。