通信-行业周报：华为重磅回归，算网一体中试加速算力发展_20页_503kb

通信行业周报总结

核心内容

2024年5月4日发布的通信行业周报指出，本周通信板块整体上涨0.91%，表现优于大盘。其中，高频PCB板块涨幅最大，达5.72%；而射频及天线板块涨幅较小，仅为0.61%。周涨幅前三的个股为会畅通讯（27.09%）、宜通世纪（18.00%）和ST天喻（12.64%）。AI算力指数和东数西算指数分别上涨2.56%和2.63%，显示出算力相关的投资热度持续上升。

主要观点

1. 算力与算网一体技术进展显著

• 算网一体中试平台成立：中国移动联合20余家合作伙伴成立算网一体中试平台战队，围绕算力路由、全调度以太、广域高吞吐、空芯光纤四大原创技术方向，全面启动中试验证。这标志着算网一体技术进入商用部署阶段。
• 中国移动智算中心建设：中国移动已投产首批12个智算中心节点，算力规模达11EFLOPS，其中呼和浩特智算中心是全球运营商最大单体液冷智算中心，可提供6.7EFLOPS的智能算力。该布局有助于提升算力网络的覆盖与效率。
• 政策支持算力发展：郑州高新区发布《支持算力产业发展十条措施》，计划三年内投入最高5000万元政策补贴，重点支持算力服务器、交换机等企业，如工业富联、浪潮信息、紫光股份、中兴通讯、菲菱科斯等。

2. 卫星互联网与激光通信取得突破

• NASA实现深空激光通信：NASA成功接收来自1.4亿英里外的太空激光通信数据，传输速率达每秒267Mbps，接近宽带互联网速度。该技术突破将为未来的深空通信和数据传输提供重要支持。
• 激光通信相关企业受关注：光库科技、长光华芯、光迅科技等企业被建议重点关注。

3. 华为业绩回暖，产业链受关注

• 华为一季度业绩亮眼：华为一季度营收1784.5亿元，同比增长36.66%，净利润大涨564%，净利润率达11%。这标志着华为逐步摆脱制裁影响，终端业务尤其是Mate60系列和鸿蒙生态表现突出。
• 华为产业链受关注：捷荣技术、华映科技、欧菲光、赛力斯等公司被建议重点关注。

4. AI算力与行业应用前景广阔

• 苹果将公布AI计划细节：苹果CEO表示，公司将公布AI计划的具体内容，过去五年投入1000亿美元研发费用，显示出其在AI领域的重视。
• AMD数据中心GPU收入增长：AMD预计2024年数据中心GPU收入将超40亿美元，显示出AI算力需求旺盛。
• AIPC市场增长预期：Canalys预测，2024年全球具备AI功能的PC出货量占比约19%，预计到2027年将提升至60%。AIPC价格预计将上涨10%-15%。

5. 5G-A技术推动工业互联网发展

• 5G-A助力工业转型：5G-A技术在连接广度与深度方面有显著提升，中兴通讯提出三层服务方案，支持工业客户实现新质生产力。其与明珞装备合作的5G智慧工厂项目获得2023年绽放杯全国赛一等奖。
• RedCap商用进程加速：中国电信浙江公司和湖南联通分别推进RedCap商用，覆盖更多应用场景，如视频监控、工业控制等。

6. 行业看点与投资建议

• 本周看点：周涨幅前十包括会畅通讯、宜通世纪、ST天喻等；周跌幅前五包括广哈通信、通鼎互联、太辰光、长飞光纤、汇源通信。
• 下周推荐：重点关注算力、卫星互联网、低空经济基础建设、军工通信等机会，涉及中兴通讯、润泽科技、中际旭创、华工科技、光迅科技、博创科技、兆龙互联、英维克、申菱环境、菲菱科思、紫光国微等企业。
• 长期关注领域：包括运营商（中国移动、中国电信、中国联通）、通信基建（中国铁塔）、主设备（中兴通讯、烽火通信）、北斗（华测导航、振芯科技）、军民融合（七一二、盛路通信）、数字货币（楚天龙、恒宝股份）、物联网（移远通信、美格智能）、云/IDC（光环新网、润建股份、佳力图、英维克）、光模块（中际旭创、天孚通信、光迅科技、博创科技、源杰科技）、海上风电（中天科技）、工业互联网（东土科技、飞力达）等。

关键信息

• 行业表现：通信行业整体上涨，AI算力和东数西算指数涨幅较大，显示算力相关领域表现强劲。
• 政策支持：国家发布《数字经济2024年工作要点》，推动算力网络建设，支持算力产业发展。
• 技术突破：中国移动在算网一体、空芯光纤、5G-A、RedCap等领域取得技术突破，提升行业竞争力。
• 企业动态：华为、AMD、苹果等企业在算力、AI、通信技术方面有显著进展，推动行业向前发展。
• 风险提示：包括运营商集采进度、上游芯片受控、企业成本上升、商业航天发展速度、AI算力需求等。

总结

本周通信行业整体表现良好，算力、AI、卫星互联网、5G-A等技术领域均有显著进展。中国移动在算网一体和智算中心建设方面取得突破，华为业绩回暖，苹果和AMD在AI算力领域加大投入，显示出行业对AI和算力的重视。政策支持和技术创新共同推动通信行业向高质量发展迈进，建议投资者关注算力、卫星互联网、低空经济、军工通信等方向，同时注意行业风险，如集采进度、芯片供应等。