20240101-天风证券-通信行业研究周报_深入实施_东数西算_工程_加快建设全国一体化算力网_10页_1mb

行业报告摘要

1. 行业评级与投资观点

   • 通信行业评级为“强于大市”（维持评级），短期和中长期均看好AI算力、数字经济、卫星互联网等高景气赛道。
   • AI和数字经济：重点推荐中兴通讯、紫光股份等网络设备，光模块公司如中际旭创、天孚通信，低估值运营商如中国移动、中国电信。
   • 卫星互联网：随着6G发展，“天地一体化”为核心方向，推荐盛路通信、铖昌科技等细分标的。
   • 其他领域：海风、通信+储能、智能汽车等也具备投资机会，推荐亨通光电、广和通等公司。

2. 政策与事件动态

   • 东数西算工程：发改委等五部门发布《实施意见》，提出到2025年算力基础设施体系初步成型，绿电占比目标超80%。
   • 华为表现：2023年收入超7000亿元，同比增长近10%，ICT基础设施和终端业务增长显著。

3. 重点标的与市场表现

   • 个股推荐：中际旭创、天孚通信、新易盛、润建股份、亨通光电等。
   • 市场数据：本周通信板块上涨345%，跑赢沪深300指数，光模块、电信运营表现突出。

4. 风险提示

   • 主要风险：AI技术进展不及预期、应用推广缓慢、国际贸易摩擦等。

5. 限售股解禁

   • 未来三个月解禁股份数量大，可能对市场流动性产生影响，关注三旺通信、楚天龙、腾景科技等。

注：以上内容为通信行业研究周报的核心摘要，完整报告包含详细分析及风险披露，请务必阅读正文。