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晨会集萃总结

核心内容概览

本次晨会集萃主要聚焦于电子、通信、农业、交运、金融等多个行业，分析各行业的发展趋势、投资机会及重点公司动态。整体上，市场表现良好，多数指数上涨，部分行业如电子、农业、交运等具备较强的增长潜力。

重点推荐

电子行业

1. 行业趋势：电子行业进入新周期，苹果产业链、人工智能、OLED和汽车电子等板块迎来投资高峰。
2. 重点公司：
   • 国光电器：股价新高，声学产业链持续推荐，相关标的包括立讯精密、歌尔股份、信维通信、全志科技、联创电子等。
   • 华天科技：维持高速增长，毛利率有望提升至20%，推荐关注其封装业务。
   • 长电科技、环旭电子：受益于半导体设备投资高峰，建议关注其在封装、测试等领域的表现。
   • ASM Pacific、北方华创、长川科技：作为半导体设备龙头，具备长期投资价值。
3. 投资建议：建议投资者战略性配置苹果产业链、智能语音、安防及OLED产业，把握全年电子投资主线。

通信行业

1. 亨通光电：中标巴西电信项目，受益于“一带一路”战略，光通信持续高景气，预计17-19年EPS分别为2.26元、2.94元、3.56元。
2. 宜通世纪：作为物联网龙头，具备稀缺性，布局CMP/AEP平台及垂直行业应用，预计17-18年EPS分别为0.44、0.58元/股。
3. 投资建议：继续推荐宜通世纪，看好其在物联网产业链中的表现。

农业行业

1. 大禹节水：订单加速落地，业绩有望超预期，上调盈利预测，目标价上调至30元。
2. 唐人神：布局大食品战略，饲料销量高增长，预计17-18年净利润分别同增77%、31%。
3. 投资建议：坚定推荐大禹节水、唐人神等，关注其在PPP及大食品战略中的表现。

交运行业

1. 中国国航：4月客座率提升，票价回暖，预计17-18年收入增速为10.5%、8.6%，净利润增速为18.0%、12.8%。
2. 投资建议：维持“买入”评级，关注国航、南航等在暑运旺季的盈利表现。

晨会焦点

• 电子：国光电器新高，声学产业链持续推荐，预计国际大厂6月发布新品，将带动新一轮产品浪潮。
• 农业：大禹节水订单加速落地，预计17-18年净利润分别同增77%、31%，给予2017年业绩30倍PE，目标价为21元。
• 机械军工：OLED投资高峰带动3C自动化行情，建议关注联得装备、劲胜精密、大族激光、精测电子等公司。

市场数据

• 指数表现：上证综指、沪深300、中证500、中小盘指、创业板指等均上涨，国债指数微涨。
• 宏观数据：工业、出口、投资等指标均有所增长，贸易顺差扩大。
• 股指期货：沪深300期指上涨，IF1705报收3431.00点，上涨1.29%。
• 主要商品：纽约期油、纽约期金等商品价格波动，部分商品如天然橡胶、白糖期货价格微跌。

公司动态

• 盛通股份：增资点猫科技，布局少儿编程，预计17-19年EPS分别为0.63元、0.87元、1.18元。
• 东软集团：治理结构改善，汽车IT业务预计未来三年复合增速超50%，下调目标价至20元。
• 皮阿诺：投资安乐窝，拓展电商渠道，维持“增持”评级，预计17-18年EPS分别为2.01元、2.77元。

风险提示

• 电子行业：苹果产业链订单落地不及预期、OLED设备投资不及预期。
• 农业行业：大禹节水订单释放不及预期。
• 交运行业：宏观经济下滑、油价上涨、汇率波动、安全事故。
• 其他：公司并购业绩不达预期、市场情绪波动、政策调整等。

新股信息

• 日盈电子、智能自控、延江股份、中孚信息、日播时尚、上海洗霸、我乐家居、江苏雷利、华脉科技、恒为科技 等公司即将发行新股，关注其申购及中签情况。

行业研究团队

• 各行业研究团队提供了详细的分析与建议，包括电子、通信、农业、交运、金融、机械设备、军工、医药等。

总结

本次晨会集萃涵盖了多个行业的重点推荐与分析，强调了电子、通信、农业、交运等领域的投资机会，提出了相关公司的盈利预测与投资建议，同时也关注了市场情绪、宏观经济及政策变化对投资的影响。整体来看，市场处于高景气期，部分行业及公司具备良好的成长性和投资价值。