20240102-华创证券-化工新材料行业周报_12月多家企业交付氢车大单；2023H2国内生物柴油出口大幅下滑_73页_4mb

化工新材料行业周报（20231225-20231231）总结

一、核心观点

1. 氢能源战略地位提升：全球氢能产业发展迈入快车道，政策密集发布推动中国氢能产业发展。2023年下半年国内生物柴油出口大幅下滑，但2024年随着欧盟RE2指令修订，生物柴油市场需求有望增长。
2. 半导体材料国产化进程加速：SEMI预计2020-2025年全球电子气体市场规模从17,360亿元增长至31,660亿元，复合增速12.77%。中国电子特气自给率不足20%，国产替代潜力巨大。
3. 生物基材料政策支持：工信部等六部门发布《加快非粮生物基材料创新发展三年行动方案》，目标到2025年非粮生物基材料产业基本形成创新能力。
4. 盐湖提锂技术突破：中国企业通过吸附法、膜法等技术创新，逐步打破国际垄断，抢占市场。
5. 亚克力树脂需求增长：全球气凝胶市场进入发展快车道，国内企业具备成本优势，PETPET和技术积累。

二、市场动态

1. 金属硅价格上行：本周441#报价1577000元/吨，周环比+0.51%。供给端新疆和内蒙古限电减产，需求端多晶硅旺盛，有机硅开工率下滑。
2. 生物柴油价格波动：NESTE官网FAME参考价12080美元/公吨，环比+0.5%。国内出口量从2023年7月开始大幅下降，同比降幅37.9%。

三、企业与投资建议

1. 蓝晓科技（300484SZ）：吸附分离材料龙头，盐湖提锂解决方案领先。
2. 华恒生物（688005SH）：生物法丙氨酸全球领先，产品布局丰富。
3. 新化股份（600722SH）：萃取剂技术突出，盐湖提锂和锂回收应用广泛。

四、风险提示

1. 政策推行不及预期：禁塑令、双碳政策等执行力度不足。
2. 技术迭代不及预期：氢能、合成生物学等领域技术瓶颈。
3. 安全事故影响：化工行业安全风险，可能导致行业开工下滑。
4. 原料价格波动：石油、天然气等上游原料价格巨幅波动。

📈 风险提示与投资建议

行业整体呈现稳中向好的趋势，建议关注氢能源、半导体材料、生物基材料三大领域。