20231023-华创证券-化工新材料行业周报_本周生物柴油_再生透明PET片材_磷酸铁锂价格上行_60页_3mb

化工新材料行业周报摘要

市场动态

本周，生物柴油、再生透明PET片材和磷酸铁锂价格上行，分别上涨511%、135%和0.47%。具体为：生物柴油NESTE官网SME价格达1440美元/公吨，FAME价格下跌至1230美元/公吨；再生透明PET片材亚洲价格750美元/公吨；磷酸铁锂报价638万元/吨，开工率降至5965%。供需方面，生物柴油工厂停产导致原料短缺，再生PET供需失衡加剧欧盟限塑令影响；磷酸铁锂成本支撑强但需求疲软，电池产业链去库存。

核心行业趋势

• 氢能战略地位提升：政策推动下，氢能作为清洁能源，锚定化工重卡应用，重卡需求增长或引领氢能爆发。2025年前产业链或初步建立，国产原创技术企业如美锦能源、宝丰能源、中复神鹰值得关 ---
• POE国产替代机会：全球POE供需缺口扩大，中国产能不足，欧美企业如陶氏、埃克森美孚主导。国内企业加速中试及投产，POE国产替代空间广阔。
• 生物柴油机遇：欧洲REDII指令修订加码可再生燃料，中国废油脂生物柴油出口欧盟增长，受政策利好。
• 可降解塑料与环保材料：首个全球限塑令通过，可降解塑料需求增长，PLA、PBAT市场空间广阔。
• 合成生物学：技术推进行业创新，国内企业如凯赛生物、华恒生物领跑。

投资机会推荐

关注产业链机会：氢能重卡应用、POE国产替代、磷酸铁锂、生物柴油、合成生物学及可降解塑料领域。具体标的包括美锦能源、宝丰能源、中复神鹰、蓝晓科技、华恒生物等。

风险提示

• 政策推行不及预期、技术迭代慢、安全事故、原料价格波动等风险。